Калькулятор информационного коэффициента
Бесплатный калькулятор информационного коэффициента. Сравните активную доходность портфеля с бенчмарком, используя активный доход и ошибку отслеживания (tracking error).
Коэффициент информации измеряет активную доходность на единицу ошибки отслеживания.
Как использовать Калькулятор информационного коэффициента
Калькулятор Information Ratio измеряет, насколько стабильно портфель превосходит бенчмарк. IR выше 0.5 — хорошо, выше 1.0 — исключительно.
В крипто используйте BTC или ETH как бенчмарк.
Гайд по входным параметрам и допущениям
Доходности должны покрывать одинаковые периоды.
Высокий IR с низким tracking error означает стабильную альфу.
Как правильно интерпретировать результаты
Коэффициент информации (IR) измеряет избыточную доходность портфеля над бенчмарком, делённую на ошибку отслеживания — насколько стабильно вы опережаете. IR 0,5 = полединицы избыточной доходности на единицу отклонения. Крипто-управляющие целят IR выше 0,4 к BTC-индексу.
Отрицательный IR — хроническое отставание. IR 0,0–0,2 — слабый. Сильные управляющие поддерживают 0,5–1,0 за 12 месяцев. При сильных колебаниях используйте 30+ точек. Сопоставьте с <a href="/ru/kalkulyator-prosadki/">калькулятором просадки</a> для проверки корреляции высокого IR и низкой просадки.
Практические сценарии и рабочий процесс
DeFi-фермер сравнивает себя со стейкингом ETH (~3,5% APY). 18% за 12 месяцев при ошибке 12%, IR = 1,21 — отлично. Активный yield farming приносит альфу.
Два фонда показывают 40% годовых. У фонда A ошибка 8% (IR = 3,75), у B — 30% (IR = 0,67). Фонд A значительно стабильнее.
Чек-лист по рискам и исполнению
- До расчёта: 1) Бенчмарк, соответствующий стратегии. 2) Одинаковая частота данных. 3) Минимум 30 наблюдений.
- После: 1) Порог 0,5 для активного управления. 2) Ошибку отслеживания отдельно. 3) Ежеквартально пересчитывайте.
Типичные ошибки
- Неподходящий бенчмарк. Сравнение мелких альткоинов с BTC раздует ошибку. Используйте индекс мелких криптовалют.
- Расчёт за слишком короткий период. Три месяца еженедельно = 12 наблюдений, огромные доверительные интервалы. Минимум 52 еженедельных или 12 месячных.
Бенчмарки доходности и диапазоны ожиданий
Ориентиры: ниже 0,2 — нет навыка, 0,2–0,5 — маргинально, 0,5–1,0 — хорошо, выше 1,0 — исключительно. Крипто даёт больше неэффективности, 0,7–1,2 достижимы.
Ошибка по стратегии: диверсифицированные 15–30% к BTC, DeFi yield 8–20% к стейкингу ETH, HFT 5–10% при IR выше 2,0.
Повторяемые шаблоны исполнения
Ежемесячно: экспортируйте доходности за 12 месяцев. Рассчитайте избыточную, разделите среднюю на стандартное отклонение. Фиксируйте с просадкой.
Для мультистратегийных портфелей — IR отдельно по подстратегиям. Перераспределяйте из низко-IR в высоко-IR ежеквартально.
Гигиена данных и поддержка модели
Пересматривайте бенчмарк ежегодно. Новые индексы могут лучше отражать ваш горизонт. Документируйте обоснование.
Храните сырые данные с расчётами. При резком изменении IR — диагностируйте причину.
Финальная проверка перед входом в позицию
Перекрёстная проверка с разной частотой. После аннуализации — разница более 20% требует расследования.
Компоненты отдельно. 2% месячной избыточной при 15% ошибки = IR 0,13. Совпадает с P&L?
Частые вопросы
Какой коэффициент информации считается хорошим для крипто-портфеля?
Коэффициент информации выше 0,5 считается хорошим, выше 0,75 — очень хорошим, выше 1,0 — исключительным. На крипто-рынках, где стабильно обгонять волатильный бенчмарк сложно, даже IR 0,3-0,5 за полный рыночный цикл является заметным результатом.
Что такое ошибка отслеживания (tracking error) и почему она важна?
Ошибка отслеживания измеряет стандартное отклонение разницы между доходностью вашего портфеля и бенчмарка. Высокая ошибка отслеживания означает, что портфель значительно отклоняется от бенчмарка, принимая больший активный риск. Коэффициент информации показывает, вознаграждается ли это отклонение более высокой доходностью.
Какой бенчмарк использовать для крипто-коэффициента информации?
Используйте Биткоин, если портфель преимущественно из крупных криптовалют, или индекс общей капитализации для диверсифицированных портфелей. Для DeFi-ориентированных портфелей больше подходит DeFi-индекс. Бенчмарк должен отражать альтернативную стоимость вашей активной стратегии по сравнению с пассивным удержанием.
Чем коэффициент информации отличается от коэффициента Шарпа?
Коэффициент Шарпа измеряет избыточную доходность над безрисковой ставкой на единицу общей волатильности. Коэффициент информации измеряет избыточную доходность над бенчмарком на единицу ошибки отслеживания. Используйте IR, когда хотите оценить, сколько ценности добавляют ваши активные решения по сравнению с простым удержанием бенчмарка.
Может ли коэффициент информации быть отрицательным?
Да. Отрицательный коэффициент информации означает, что портфель показал результат хуже бенчмарка на риск-скорректированной основе. Это указывает на то, что ваши решения по активному управлению уничтожили стоимость по сравнению с пассивной стратегией. Это типично для периодов, когда один актив вроде Биткоина обгоняет большинство альткоинов.
Сколько данных нужно для надёжного коэффициента информации?
Стандартом для статистически значимых результатов являются минимум 36 месячных наблюдений (3 года). При меньшем объёме данных оценка ошибки отслеживания ненадёжна. В крипте недельные доходности за 1-2 года могут дать достаточно наблюдений, но убедитесь, что период охватывает различные рыночные условия.