Калькулятор коэффициента Шарпа
Бесплатный калькулятор коэффициента Шарпа. Оцените доходность портфеля с поправкой на риск, используя ожидаемый доход, волатильность и безрисковую ставку.
Sharpe использует среднюю доходность и волатильность. Применяйте для сравнительного ранжирования.
Как использовать Калькулятор коэффициента Шарпа
Калькулятор коэффициента Шарпа измеряет, сколько избыточной доходности вы получаете на единицу волатильности. Введите доходность, безрисковую ставку и период. В крипто Шарп выше 1.0 — хорошо, выше 2.0 — отлично.
Используйте для сравнения стратегий на равных условиях. Сочетайте с Сортино для полной картины.
Гайд по входным параметрам и допущениям
Доходность портфеля — это общий процентный прирост за период. Безрисковая ставка должна соответствовать тому же периоду.
Для крипто используйте ставки кредитования стейблкоинов как безрисковый ориентир.
Как правильно интерпретировать результаты
Коэффициент Шарпа измеряет доходность с поправкой на риск, деля избыточную доходность (доходность портфеля минус безрисковая ставка) на стандартное отклонение. Шарп выше 1,0 — хорошо, выше 2,0 — отлично, выше 3,0 — исключительно. На крипторынках с волатильностью 60–80% даже хорошие портфели показывают 0,5–1,5.
Отрицательный Шарп — портфель показал доходность ниже безрисковой ставки. Используйте <a href="/ru/kalkulyator-koefficienta-sortino/">калькулятор Сортино</a> для различения вредной нисходящей и полезной восходящей волатильности. Дополните <a href="/ru/kalkulyator-prosadki/">калькулятором просадки</a> для понимания потерь от пика до дна.
Практические сценарии и рабочий процесс
Сравнение портфелей: 70% BTC/30% ETH (годовая доходность 45%, волатильность 55%, Шарп 0,69) против 50% BTC/30% ETH/20% альткоины (доходность 62%, волатильность 85%, Шарп 0,66). Альткоины добавили доходность, но ухудшили эффективность риска.
Оценка стратегии: свинг-трейдер — 120% годовых, волатильность 95%, Шарп 1,16. DCA в BTC — 55% при 50% волатильности (Шарп 0,94). После комиссий и налогов DCA может победить.
Чек-лист по рискам и исполнению
- Перед расчётом: 1) Минимум 12 месяцев. 2) Постоянные интервалы. 3) Безрисковая ставка ~4,5–5,0%. 4) Арифметическая доходность для периодов менее года.
- После: проверьте устно — избыточная доходность 40%, волатильность 60% = Шарп ~0,67. Смешивание месячной доходности с годовой волатильностью завышает в ~3,5 раза.
Типичные ошибки
- Сравнение Шарпов за разные периоды — самая опасная ошибка. 3-месячный на бычьем рынке может превысить 3,0, та же стратегия за 2 года — 0,8. Игнорирование аннуализации — тоже частая ошибка.
- Шарп как единственный критерий — грубая ошибка. Шарп 1,5 при просадке 70% может быть неприемлем. Шарп предполагает нормальное распределение, крипто имеет тяжёлые хвосты — дополняйте <a href="/ru/kalkulyator-koefficienta-kalmara/">коэффициентом Кальмара</a>.
Бенчмарки доходности и диапазоны ожиданий
Шарп 0,5 — средний, 1,0 — хороший, 2,0+ — уровень хедж-фондов. BTC холд с 2020: ~0,7–1,1. Диверсифицированные криптопортфели: 0,5–1,3. Алгоритмический маркет-мейкинг: 2,0–4,0.
Заявленные Шарпы выше 3,0 от DeFi-протоколов — часто подобранные периоды или ошибка выжившего. Реалистичная цель: 0,8–1,8 за полный цикл.
Повторяемые шаблоны исполнения
Порядок: 1) Экспорт доходностей. 2) Средняя и стандартное отклонение. 3) Вычесть периодическую безрисковую ставку. 4) Избыточная доходность / отклонение. 5) Аннуализация через корень из числа периодов.
Ежемесячно с 12-месячным скользящим окном. Шарп, падающий с 1,5 до 0,6 за полгода = изменение условий. Ниже 0,5 два месяца подряд = уменьшайте позиции.
Гигиена данных и поддержка модели
Пересчитывайте в начале каждого месяца и после реструктуризации. Записывайте дату, период, входные данные и результат для отслеживания динамики.
Обновляйте безрисковую ставку ежеквартально. При 5%+ для того же Шарпа нужна большая доходность. Убедитесь, что данные включают комиссии, фандинг и доходность.
Финальная проверка перед входом в позицию
Перекрёстная проверка в таблице — совпадение в пределах 0,01–0,02. Для менее 1 000 точек — выборочное стандартное отклонение (N-1).
Удалите лучшие и худшие 5%. Если Шарп падает с 1,8 до 0,4 — результат зависит от экстремальных дней. Устойчивый Шарп — в пределах 30% от исходного.
Частые вопросы
Какой коэффициент Шарпа считается хорошим для крипто-портфеля?
Коэффициент Шарпа выше 1,0 считается приемлемым, выше 2,0 — очень хорошим, выше 3,0 — отличным. На крипто-рынках, где волатильность значительно выше, чем у традиционных активов, устойчивый Шарп выше 1,5 считается сильным результатом.
Чем коэффициент Шарпа отличается от коэффициента Сортино?
Коэффициент Шарпа штрафует всю волатильность одинаково — как восходящую, так и нисходящую. Коэффициент Сортино штрафует только нисходящую волатильность, что делает его более подходящим для крипто-трейдеров, которые хотят сохранять крупные восходящие движения без штрафа за позитивную динамику цены.
Какую безрисковую ставку использовать для расчёта Шарпа в крипте?
Большинство аналитиков используют доходность 10-летних казначейских облигаций США (около 4-5%) или ставку кредитования стейблкоинов на платформах Aave или Compound. Некоторые крипто-нативные подходы используют 0%, поскольку по-настоящему безрискового крипто-актива не существует.
Может ли коэффициент Шарпа быть отрицательным?
Да. Отрицательный коэффициент Шарпа означает, что ваш портфель показал доходность ниже безрисковой ставки — вы приняли на себя риск волатильности, но не получили за это компенсации. На медвежьих крипто-рынках отрицательные коэффициенты Шарпа типичны для стратегий «купи и держи».
Как часто нужно пересчитывать коэффициент Шарпа портфеля?
Пересчитывайте ежемесячно или ежеквартально, используя не менее 30 точек данных. На быстро меняющихся крипто-рынках скользящий 90-дневный Шарп даёт более актуальную картину, чем годовые расчёты, которые могут включать устаревшие рыночные режимы.
Работает ли коэффициент Шарпа конкретно для Биткоина?
Да, но интерпретируйте результаты осторожно. Высокая волатильность Биткоина может занижать коэффициент Шарпа даже при сильных абсолютных доходах. Для более осмысленного сравнения сопоставляйте Шарп Биткоина с другими крипто-активами, а не с традиционными акциями.