Калькулятор коэффициента Кальмара
Бесплатный калькулятор коэффициента Кальмара. Рассчитайте соотношение годовой доходности к максимальной просадке и сравните эффективность стратегий с поправкой на риск.
Calmar сравнивает годовую доходность с максимальной просадкой. Наиболее полезен для оценки трендовых и высоковолатильных стратегий.
Как использовать Калькулятор коэффициента Кальмара
Калькулятор Кальмара делит годовую доходность на максимальную просадку. В крипто выше 1.0 — достойно, выше 2.0 — исключительно.
Этот коэффициент оценивает хвостовой риск и выживаемость.
Гайд по входным параметрам и допущениям
Годовая доходность — ваш CAGR за период. Максимальная просадка — наибольшее падение от пика.
Короткие окна дают обманчиво высокий Кальмар.
Как правильно интерпретировать результаты
Коэффициент Кальмара делит годовую доходность на максимальную просадку. Выше 1,0 — хорошо, 2,0 — отлично, 3,0 — исключительно. В крипто с просадками 50–80% удержание 1,0+ за цикл требует дисциплины.
В отличие от <a href="/ru/kalkulyator-koefficienta-sharpa/">Шарпа</a>, фокусируется на худшем событии. Шарп 1,5, но Кальмар 0,3 = хрупкость. <a href="/ru/kalkulyator-prosadki/">Калькулятор просадки</a> для контекста.
Практические сценарии и рабочий процесс
85% доходность, 45% просадка (Кальмар 1,89) vs. 120%, 72% (Кальмар 1,67). Первая стратегия эффективнее использует бюджет риска.
BTC холд от пика 2021: ~77% просадка, CAGR ~40%, Кальмар ~0,52. Ниже 0,5 = простой холд может быть лучше.
Чек-лист по рискам и исполнению
- Перед расчётом: 1) 2–3 года бычий+медвежий. 2) CAGR. 3) Истинная максимальная просадка. 4) Одинаковый период.
- После: BTC Кальмар 0,5 vs. ваш 1,2 = ценность. Ниже BTC = пересмотрите <a href="/ru/kalkulyator-razmera-pozicii/">размер позиций</a>.
Типичные ошибки
- Расчёт без крупных просадок: 6 месяцев бычьего = 5,0+. Нужно 2+ года. Арифметическое vs. CAGR.
- Максимальная vs. средняя. Ретроспективен: 2,0 не гарантирует будущее. Дополняйте <a href="/ru/kalkulyator-stoimosti-pod-riskom/">VaR</a>.
Бенчмарки доходности и диапазоны ожиданий
BTC холд цикл: 0,3–0,8. Диверсифицированные: 0,5–1,5. Активные: 1,5–3,0. Тренд: 1,0–2,5. 3,0+ за 3+ года — редкость.
Хедж-фонды: 1,0–2,0. Кальмар 1,0+ за полный цикл крипто = сильно. 3,0+ за 3+ года = проверяйте методологию.
Повторяемые шаблоны исполнения
Порядок: 1) 2+ года. 2) CAGR. 3) Максимальная просадка. 4) CAGR / |просадка|. Пример: 60% / 40% = 1,5.
Ежеквартально с 3-летним окном. Падающий Кальмар при стабильной доходности = новые рекорды просадок. <a href="/ru/kalkulyator-tp-sl/">TP/SL</a> ужесточить.
Гигиена данных и поддержка модели
Ежеквартально. Период, CAGR, даты просадки, Кальмар. Сравните с BTC/ETH.
При изменении структуры сбросьте окно или отслеживайте отдельно. Включите нереализованные убытки.
Финальная проверка перед входом в позицию
Независимый расчёт просадки: серия пиков, падение от каждого. CAGR = (конечная/начальная)^(1/годы) - 1.
BTC январь 2021–декабрь 2023: ~77%, ~15%, ~0,19. Нулевая просадка = неопределённый.
Частые вопросы
Какой коэффициент Кальмара считается хорошим для крипто-стратегии?
Коэффициент Кальмара выше 1,0 означает, что ваша годовая доходность превышает максимальную просадку, что является разумной базовой линией. Значения выше 3,0 считаются отличными. Большинство крипто-стратегий «купи и держи» имеют коэффициент Кальмара значительно ниже 1,0 из-за серьёзных просадок в 50-80%.
Чем коэффициент Кальмара отличается от коэффициента Шарпа?
Коэффициент Шарпа использует стандартное отклонение (общую волатильность) в качестве меры риска, тогда как коэффициент Кальмара использует максимальную просадку — наихудшее падение от пика до дна. Коэффициент Кальмара более интуитивен для трейдеров, так как напрямую отвечает, сколько доходности вы получаете на единицу наихудшего сценария.
За какой период рассчитывать коэффициент Кальмара?
Стандартный коэффициент Кальмара использует 3-летний ретроспективный период для годовой доходности и максимальной просадки. В крипте, где рыночные циклы короче, некоторые аналитики используют 1-2-летние окна, но более короткие периоды могут упустить значимые события просадок.
Почему коэффициент Кальмара так сильно падает на медвежьих рынках?
Коэффициент Кальмара использует максимальную просадку в знаменателе. На медвежьих рынках максимальная просадка резко возрастает, а доходность снижается или становится отрицательной, что приводит к обвалу коэффициента. Эта чувствительность к одной наихудшей просадке — одновременно и сила, и ограничение метрики.
Можно ли использовать коэффициент Кальмара для сравнения разных крипто-активов?
Да, он идеален для сравнения активов или стратегий с различными профилями доходности и просадок. Монета со 100% годовой доходностью, но 80% максимальной просадкой (Кальмар 1,25) хуже с точки зрения риска, чем монета с 50% доходностью и 20% просадкой (Кальмар 2,5).
Какая максимальная просадка типична для Биткоина?
Биткоин исторически испытывал максимальные просадки в 50-85% на медвежьих рынках. В цикле 2022 года просадка от исторического максимума составила около 77%. Именно эта крупная просадка объясняет, почему коэффициент Кальмара Биткоина обычно низкий, несмотря на сильную долгосрочную годовую доходность.