Калькулятор коэффициента Сортино
Бесплатный калькулятор коэффициента Сортино. Измерьте доходность портфеля с поправкой на нисходящую волатильность и сравните с коэффициентом Шарпа.
Фокусируется на нисходящей волатильности, полезен для сравнения стратегий.
Как использовать Калькулятор коэффициента Сортино
Калькулятор Сортино совершенствует Шарпа, наказывая только нисходящую волатильность. Введите ожидаемую годовую доходность, безрисковую ставку, которая служит минимально приемлемой доходностью (MAR), и отклонение вниз.
Для крипто Сортино полезнее Шарпа, поскольку доходности имеют правый перекос.
Что означает каждый параметр?
Ожидаемая годовая доходность и отклонение вниз — годовые значения, которые вы вводите напрямую, а не ряд периодических доходностей. MAR обычно 0% или безрисковая ставка.
Используйте одинаковый MAR и частоту при сравнении стратегий.
Как правильно интерпретировать результаты
Коэффициент Сортино штрафует только нисходящую волатильность, а не общую. В крипто взрывной рост раздувает общую волатильность, но это желаемый риск. Сортино выше 1,5 — хорошо, выше 2,5 — отлично, выше 4,0 — исключительно.
Сравните с коэффициентом Шарпа: Сортино значительно выше (1,5x+) = портфель эффективно захватывает рост, контролируя просадки. Сортино ниже 1,0 при Шарпе ~1,0 = тревожный сигнал: непропорциональный риск снижения.
Какие сценарии можно смоделировать?
Анализ: 60% BTC/40% SOL, 12 месяцев — доходность 72%, волатильность 68% (Шарп 0,99), нисходящее отклонение 38% (Сортино 1,76). 1,78x = большая часть волатильности — рост.
Сравнение: моментум — 90%, 70%, 52% (Сортино 1,63). Возврат к среднему — 50%, 35%, 30% (Сортино 1,50). Эффективность по просадкам почти равна.
Что проверить перед сделкой?
- Перед расчётом: 1) 12+ месяцев. 2) MAR: 0% или безрисковая (~4,8%). 3) Нисходящее отклонение только по доходностям ниже MAR. 4) Хотя бы один значимый период снижения.
- После: сравните с Шарпом. Сортино/Шарп 1,5x+ = положительный перекос. Перекрёстно с максимальной просадкой.
Какие ошибки портят этот расчёт?
- Общее стандартное отклонение в знаменателе = Шарп, не Сортино. Слишком высокий MAR (20%, доходность 25%) = искусственно низкий Сортино.
- Малая выборка: дневные 6+ месяцев, месячные 24+. Спокойный рынок = ноль нисходящих = неопределённый Сортино.
Какой диапазон реалистичен?
Сортино 1,5+ при MAR 0% = хорошее управление. BTC холд (2020–2026): ~1,0–1,8. Активное: 1,5–3,0. Системные: 2,5–5,0.
Сортино/Шарп 1,4x+ = положительный перекос. ~1,0x = симметричный. Ниже 1,0x = отрицательный. Профессионалы: 2,0+ и просадка менее 30%.
Повторяемые шаблоны исполнения
Порядок: 1) Периодические доходности. 2) MAR. 3) Фильтр ниже MAR. 4) RMS отклонений = нисходящее отклонение. 5) Избыточная / нисходящее. 6) Аннуализация.
Скользящий 6-месячный: ниже 1,0 три недели = ужесточить стоп-лоссы. Выше 2,5 = увеличивать позиции.
Гигиена данных и поддержка модели
Раз в две недели/месяц с окнами 6 и 12 месяцев. Записывайте MAR, число наблюдений, отклонение и результат.
Пересматривайте MAR. При 4,5–5,0% более высокий MAR может быть реалистичнее. Данные должны включать комиссии и фандинг.
Финальная проверка перед входом в позицию
Рассчитайте в таблице: фильтр ниже MAR, RMS, деление избытка. Совпадение в пределах 0,02.
Подпериоды: большой разброс (3,5 vs. 0,8) = нестабильно. Сравните с BTC-бенчмарком.
Авторитетные источники
Частые вопросы
Какой коэффициент Сортино считается хорошим для крипто-инвестиций?
Коэффициент Сортино выше 2,0 считается хорошим, а выше 3,0 — отличным. Поскольку Сортино измеряет только нисходящее отклонение, его значения обычно выше, чем у соответствующего коэффициента Шарпа. В крипте устойчивый Сортино выше 2,0 указывает на эффективное управление нисходящим риском.
Почему коэффициент Сортино лучше коэффициента Шарпа для крипты?
Крипто-активы часто демонстрируют резкие скачки вверх, которые раздувают общую волатильность. Коэффициент Шарпа штрафует эти положительные движения, тогда как Сортино игнорирует восходящую волатильность и фокусируется только на вредных нисходящих движениях, давая более справедливую оценку доходности с поправкой на риск.
Что такое нисходящее отклонение и как оно рассчитывается?
Нисходящее отклонение измеряет волатильность доходностей, которые падают ниже минимально приемлемой доходности (MAR), обычно 0% или безрисковой ставки. Только отрицательные отклонения возводятся в квадрат и усредняются, затем извлекается квадратный корень. Это изолирует риск, который действительно волнует инвесторов — убытки.
Какую минимально приемлемую доходность (MAR) использовать?
Распространённые варианты: 0% (сохранение капитала), безрисковая ставка (доходность казначейских облигаций или стейблкоинов) или ваша персональная целевая доходность. Использование 0% — самый простой и популярный подход для крипто-портфелей, где основная цель — избежать убытков.
Может ли коэффициент Сортино вводить в заблуждение на крипто-рынках?
Да. Во время длительных бычьих рынков с редкими просадками Сортино может выглядеть чрезвычайно высоким, потому что нисходящее отклонение близко к нулю. Всегда проверяйте коэффициент за полный рыночный цикл, включающий и бычью, и медвежью фазы, для реалистичной оценки.
Сколько точек данных нужно для надёжного коэффициента Сортино?
Используйте минимум 30 наблюдений доходности для статистической значимости. Дневные доходности за 3 месяца или недельные за 6 месяцев — распространённые подходы. Меньшее количество данных даёт ненадёжные результаты, особенно если в периоде не было значимых просадок.
Связанные калькуляторы
← ← Все инструменты: Торговые инструменты
