Калькулятор коэффициента Сортино
Бесплатный калькулятор коэффициента Сортино. Измерьте доходность портфеля с поправкой на нисходящую волатильность и сравните с коэффициентом Шарпа.
Фокусируется на нисходящей волатильности, полезен для сравнения стратегий.
Как использовать Калькулятор коэффициента Сортино
Калькулятор Сортино совершенствует Шарпа, наказывая только нисходящую волатильность. Введите доходности и минимально приемлемую доходность (MAR).
Для крипто Сортино полезнее Шарпа, поскольку доходности имеют правый перекос.
Гайд по входным параметрам и допущениям
Доходности должны быть периодическими. MAR обычно 0% или безрисковая ставка.
Используйте одинаковый MAR и частоту при сравнении стратегий.
Как правильно интерпретировать результаты
Коэффициент Сортино штрафует только нисходящую волатильность, а не общую. В крипто взрывной рост раздувает общую волатильность, но это желаемый риск. Сортино выше 1,5 — хорошо, выше 2,5 — отлично, выше 4,0 — исключительно.
Сравните с <a href="/ru/kalkulyator-koefficienta-sharpa/">коэффициентом Шарпа</a>: Сортино значительно выше (1,5x+) = портфель эффективно захватывает рост, контролируя просадки. Сортино ниже 1,0 при Шарпе ~1,0 = тревожный сигнал: непропорциональный риск снижения.
Практические сценарии и рабочий процесс
Анализ: 60% BTC/40% SOL, 12 месяцев — доходность 72%, волатильность 68% (Шарп 0,99), нисходящее отклонение 38% (Сортино 1,76). 1,78x = большая часть волатильности — рост.
Сравнение: моментум — 90%, 70%, 52% (Сортино 1,63). Возврат к среднему — 50%, 35%, 30% (Сортино 1,50). Эффективность по просадкам почти равна.
Чек-лист по рискам и исполнению
- Перед расчётом: 1) 12+ месяцев. 2) MAR: 0% или безрисковая (~4,8%). 3) Нисходящее отклонение только по доходностям ниже MAR. 4) Хотя бы один значимый период снижения.
- После: сравните с Шарпом. Сортино/Шарп 1,5x+ = положительный перекос. Перекрёстно с <a href="/ru/kalkulyator-prosadki/">максимальной просадкой</a>.
Типичные ошибки
- Общее стандартное отклонение в знаменателе = Шарп, не Сортино. Слишком высокий MAR (20%, доходность 25%) = искусственно низкий Сортино.
- Малая выборка: дневные 6+ месяцев, месячные 24+. Спокойный рынок = ноль нисходящих = неопределённый Сортино.
Бенчмарки доходности и диапазоны ожиданий
Сортино 1,5+ при MAR 0% = хорошее управление. BTC холд (2020–2026): ~1,0–1,8. Активное: 1,5–3,0. Системные: 2,5–5,0.
Сортино/Шарп 1,4x+ = положительный перекос. ~1,0x = симметричный. Ниже 1,0x = отрицательный. Профессионалы: 2,0+ и просадка менее 30%.
Повторяемые шаблоны исполнения
Порядок: 1) Периодические доходности. 2) MAR. 3) Фильтр ниже MAR. 4) RMS отклонений = нисходящее отклонение. 5) Избыточная / нисходящее. 6) Аннуализация.
Скользящий 6-месячный: ниже 1,0 три недели = ужесточить стоп-лоссы. Выше 2,5 = увеличивать позиции.
Гигиена данных и поддержка модели
Раз в две недели/месяц с окнами 6 и 12 месяцев. Записывайте MAR, число наблюдений, отклонение и результат.
Пересматривайте MAR. При 4,5–5,0% более высокий MAR может быть реалистичнее. Данные должны включать комиссии и фандинг.
Финальная проверка перед входом в позицию
Рассчитайте в таблице: фильтр ниже MAR, RMS, деление избытка. Совпадение в пределах 0,02.
Подпериоды: большой разброс (3,5 vs. 0,8) = нестабильно. Сравните с BTC-бенчмарком.
Частые вопросы
Какой коэффициент Сортино считается хорошим для крипто-инвестиций?
Коэффициент Сортино выше 2,0 считается хорошим, а выше 3,0 — отличным. Поскольку Сортино измеряет только нисходящее отклонение, его значения обычно выше, чем у соответствующего коэффициента Шарпа. В крипте устойчивый Сортино выше 2,0 указывает на эффективное управление нисходящим риском.
Почему коэффициент Сортино лучше коэффициента Шарпа для крипты?
Крипто-активы часто демонстрируют резкие скачки вверх, которые раздувают общую волатильность. Коэффициент Шарпа штрафует эти положительные движения, тогда как Сортино игнорирует восходящую волатильность и фокусируется только на вредных нисходящих движениях, давая более справедливую оценку доходности с поправкой на риск.
Что такое нисходящее отклонение и как оно рассчитывается?
Нисходящее отклонение измеряет волатильность доходностей, которые падают ниже минимально приемлемой доходности (MAR), обычно 0% или безрисковой ставки. Только отрицательные отклонения возводятся в квадрат и усредняются, затем извлекается квадратный корень. Это изолирует риск, который действительно волнует инвесторов — убытки.
Какую минимально приемлемую доходность (MAR) использовать?
Распространённые варианты: 0% (сохранение капитала), безрисковая ставка (доходность казначейских облигаций или стейблкоинов) или ваша персональная целевая доходность. Использование 0% — самый простой и популярный подход для крипто-портфелей, где основная цель — избежать убытков.
Может ли коэффициент Сортино вводить в заблуждение на крипто-рынках?
Да. Во время длительных бычьих рынков с редкими просадками Сортино может выглядеть чрезвычайно высоким, потому что нисходящее отклонение близко к нулю. Всегда проверяйте коэффициент за полный рыночный цикл, включающий и бычью, и медвежью фазы, для реалистичной оценки.
Сколько точек данных нужно для надёжного коэффициента Сортино?
Используйте минимум 30 наблюдений доходности для статистической значимости. Дневные доходности за 3 месяца или недельные за 6 месяцев — распространённые подходы. Меньшее количество данных даёт ненадёжные результаты, особенно если в периоде не было значимых просадок.