Sharpe Oranı Hesaplayıcı
Beklenen getiri, volatilite ve risksiz faiz oranı kullanarak riske göre düzeltilmiş portföy performansını değerlendirin.
Sharpe'ı karşılaştırmalı sıralama için kullanın, performans tahmini için değil.
Sharpe Oranı Hesaplayıcı nasıl kullanılır
Sharpe Oranı Hesaplayıcı, volatilite birimi başına ne kadar fazla getiri elde ettiğinizi ölçer. Getirileri, risksiz oranı ve dönemi girin. Kripto'da 1.0 üstü sağlam, 2.0 üstü mükemmeldir.
Stratejileri eşit koşullarda karşılaştırmak için kullanın. Sortino ile birleştirin.
Girdi rehberi ve varsayımlar
Portföy getirisi, ölçüm dönemindeki toplam yüzde kazançtır. Risksiz oran aynı döneme uymalıdır.
Kripto için risksiz vekil olarak stablecoin borç verme oranlarını kullanın.
Sonuçları doğru yorumlama
Sharpe oranı, fazla getiriyi (portföy getirisi eksi risksiz oran) portföy standart sapmasına bölerek riske göre düzeltilmiş getiriyi ölçer. 1,0 üzeri iyi, 2,0 üzeri mükemmel, 3,0 üzeri istisnaidir. Kripto piyasalarında yıllık volatilite %60–80'i aştığından, iyi yönetilen portföyler bile 0,5–1,5 arası Sharpe gösterebilir.
Negatif Sharpe, portföyünüzün risksiz orandan düşük performans gösterdiği anlamına gelir. Zararlı düşüş ve faydalı yükseliş volatilitesini ayırt etmek için <a href="/tr/sortino-orani-hesaplayici/">Sortino hesaplayıcısını</a> birlikte kullanın. <a href="/tr/drawdown-toparlanma-hesaplayici/">Drawdown hesaplayıcısı</a> ile tepe-dip kayıplarını anlayın.
Pratik senaryolar ve planlama akışı
Portföy karşılaştırması: %70 BTC/%30 ETH (yıllık getiri %45, volatilite %55, Sharpe 0,69) ile %50 BTC/%30 ETH/%20 altcoin (getiri %62, volatilite %85, Sharpe 0,66). Altcoinler getiri ekledi ama risk verimliliğini hafifçe kötüleştirdi.
Strateji değerlendirmesi: swing trader %120 yıllık getiri rapor ediyor, %95 volatilite ile Sharpe 1,16. BTC'ye DCA %55 getiri, %50 volatilite ile Sharpe 0,94 sağladı. Komisyon ve vergilerden sonra DCA kazanabilir.
Risk ve uygulama kontrol listesi
- Hesaplamadan önce: 1) En az 12 aylık veri kullanın. 2) Tutarlı aralıklarla ölçüm yapın. 3) Risksiz oranı güncel 3 aylık Hazine getirisine ayarlayın (~%4,5–5,0). 4) Bir yıldan kısa dönemler için aritmetik getiri kullanın.
- Hesapladıktan sonra: zihinsel hesapla doğrulayın — fazla getiri %40 ve volatilite %60 ise Sharpe yaklaşık 0,67 olmalı. Aylık getiriyi yıllık volatiliteyle karıştırmak oranı ~3,5x şişirir.
Kaçınılması gereken yaygın hatalar
- Farklı dönemlerde hesaplanan Sharpe'ları karşılaştırmak en tehlikeli hatadır. Boğa piyasasında 3 aylık Sharpe 3,0'ı aşabilir, aynı strateji 2 yılda 0,8 gösterebilir. Yıllıklaştırma faktörünü ihmal etmek de yaygın hatadır.
- Sharpe'ı tek karar metriği olarak kullanmak kritik hatadır. Sharpe 1,5 ama maksimum drawdown %70 olan portföy kabul edilemez olabilir. Sharpe normal dağılım varsayar, kripto getirileri ağır kuyrukludur — <a href="/tr/calmar-orani-hesaplayici/">Calmar oranıyla</a> tamamlayın.
Performans kıyasları ve beklenti aralıkları
Geleneksel finansta Sharpe 0,5 ortalama, 1,0 iyi, 2,0+ hedge fon seviyesidir. BTC buy-and-hold 2020'den beri ~0,7–1,1 Sharpe sağlamıştır. Çeşitlendirilmiş kripto portföyleri 0,5–1,3 arasındadır.
DeFi protokollerinden bildirilen 3,0+ Sharpe'lara şüpheyle yaklaşın — genellikle seçilmiş zaman dilimleri veya hayatta kalma yanlılığı yansıtır. Aktif trader için gerçekçi hedef: tam döngü boyunca 0,8–1,8.
Tekrar kullanılabilir uygulama şablonları
İş akışı: 1) Günlük/haftalık getirileri dışa aktarın. 2) Ortalama getiri ve standart sapma hesaplayın. 3) Dönemlik risksiz oranı çıkarın. 4) Fazla getiriyi standart sapmaya bölün. 5) Yıl başına dönem sayısının kareköküyle yıllıklaştırın.
12 aylık hareketli pencereyle aylık yeniden hesaplayın. Altı ayda 1,5'ten 0,6'ya düşen Sharpe, koşulların değiştiğini gösterir. İki ay üst üste 0,5'in altına düşerse pozisyon boyutlarını azaltın.
Veri hijyeni ve model bakımı
Her ay başında ve portföy yeniden yapılandırmalarından sonra yeniden hesaplayın. Tarih, dönem, girdiler ve sonuçla kaydedin. Bu risk-ayarlı performansınızın gelişimini izlemenizi sağlar.
Risksiz oranı üç ayda bir güncelleyin. Yüksek oran ortamında (%5+) kripto portföyü aynı Sharpe için daha yüksek getiri gerektirir. Verilerin komisyonları ve funding oranlarını içerdiğini doğrulayın.
Sermaye dağıtımı öncesi son doğrulama
Hesap tablosunda bağımsız olarak hesaplayarak çapraz doğrulayın — 0,01–0,02 içinde eşleşmelidir. 1.000'den az veri noktası için örneklem standart sapması (N-1 payda) kullanılmalıdır.
En iyi ve en kötü %5 gözlemleri kaldırarak yeniden hesaplayın. Sharpe 1,8'den 0,4'e düşerse performans birkaç aşırı güne dayanıyor demektir. Sağlam Sharpe orijinal değerin %30'u içinde kalır.
Sık sorulan sorular
Kripto portföyü için iyi bir Sharpe oranı nedir?
1,0 üzerindeki Sharpe oranı genellikle kabul edilebilir, 2,0 üzeri çok iyi ve 3,0 üzeri mükemmel kabul edilir. Volatilitenin geleneksel varlıklardan çok daha yüksek olduğu kripto piyasalarında sürdürülebilir bir şekilde 1,5 üzerinde Sharpe elde etmek güçlü bir performans sayılır.
Sharpe oranı ile Sortino oranı arasındaki fark nedir?
Sharpe oranı tüm volatiliteyi eşit şekilde cezalandırır — hem yukarı hem aşağı yönlü. Sortino oranı ise yalnızca aşağı yönlü volatiliteyi cezalandırır. Bu, pozitif fiyat hareketlerinden ceza almak istemeyen kripto traderları için daha uygun bir metriktir.
Kripto Sharpe hesaplaması için hangi risksiz faiz oranını kullanmalıyım?
Çoğu analist ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisini (yaklaşık %4-5) veya Aave ya da Compound gibi platformlardaki stablecoin borç verme faizini kullanır. Bazı kripto-yerli yaklaşımlar, gerçek anlamda risksiz bir kripto varlık olmadığı için %0 kullanır.
Sharpe oranı negatif olabilir mi?
Evet. Negatif Sharpe oranı, portföyünüzün risksiz faiz oranından daha düşük getiri sağladığı anlamına gelir; yani volatilite riski aldınız ama bunun karşılığında ödüllendirilmediniz. Kripto ayı piyasalarında al ve tut stratejileri için negatif Sharpe oranları yaygındır.
Portföyümün Sharpe oranını ne sıklıkla yeniden hesaplamalıyım?
En az 30 veri noktası kullanarak aylık veya üç aylık olarak yeniden hesaplayın. Hızlı hareket eden kripto piyasalarında 90 günlük hareketli Sharpe, eski piyasa rejimlerini içerebilen yıllık hesaplamalardan daha güncel bir tablo sunar.
Sharpe oranı özellikle Bitcoin için çalışır mı?
Evet, ancak sonuçları dikkatli yorumlayın. Bitcoin'in yüksek volatilitesi, mutlak getiriler güçlü olsa bile Sharpe oranını düşürebilir. Daha anlamlı bir kıyaslama için Bitcoin'in Sharpe'ını geleneksel hisse senetleri yerine diğer kripto varlıklarla karşılaştırın.