Treynor Oranı Hesaplayıcı
Piyasa riski (beta) birimi başına getiriyi ölçün ve strateji verimliliğini risksiz faiz oranına göre değerlendirin.
Treynor sistematik piyasa riski (beta) birimi başına getiriyi ölçer.
Treynor Oranı Hesaplayıcı nasıl kullanılır
Treynor Hesaplayıcı, beta kullanarak sistematik risk birimi başına fazla getiriyi ölçer.
Çeşitlendirilmiş portföyleri karşılaştırırken en faydalıdır.
Girdi rehberi ve varsayımlar
Getiri, dönemin toplam getirisidir. Beta, kıyaslamaya duyarlılığı ölçer.
Kripto için altcoin portföylerinde BTC'yi kıyaslama olarak kullanın.
Sonuçları doğru yorumlama
Treynor oranı toplam volatilite yerine beta kullanarak sistematik riske göre getiriyi ölçer. Fazla getiriyi kripto piyasa betasına böler. 0,10+ sağlam, 0,20+ güçlü, 0,30+ istisnai. <a href="/tr/sharpe-orani-hesaplayici/">Sharpe'dan</a> farklı olarak sadece piyasa korelasyonlu riski cezalandırır.
BTC'ye beta 0,8, fazla getiri %24 = Treynor 0,30. Yüksek Treynor + düşük Sharpe = telafi edilmeyen risk. Yüksek Sharpe + düşük Treynor = çeşitlendirilmiş ama sistematik maruz. <a href="/tr/risk-odul-hesaplayici/">Risk-ödül hesaplayıcısıyla</a> birlikte kullanın.
Pratik senaryolar ve planlama akışı
Yönetici değerlendirmesi: ikisi de %60. A: beta 1,3 (Treynor 0,42). B: beta 0,7 (Treynor 0,79). B = gerçek alfa.
BTC portföyü (beta 1,0, fazla %30, Treynor 0,30) vs. altcoin (beta 1,8, fazla %48, Treynor 0,27). Altcoin piyasa riski başına daha az.
Risk ve uygulama kontrol listesi
- Hesaplamadan önce: 1) Benchmark: BTC veya endeks. 2) 12+ ay haftalık beta. 3) Risksiz ~%4,8. 4) Fazla / beta.
- Sonra: benchmark ile karşılaştırın. BTC fazla %35 (Treynor 0,35) vs. 0,25 = altında. Üzerinde = alfa. <a href="/tr/sortino-orani-hesaplayici/">Sortino</a> ile doğrulayın.
Kaçınılması gereken yaygın hatalar
- Toplam standart sapma = Sharpe, Treynor değil. S&P 500 benchmark'ı = yanıltıcı düşük beta.
- Beta kararsız — haftalar içinde 0,5'ten 1,5'e. 3 aylık hareketli beta. Yoğun portföyler için Sharpe veya <a href="/tr/calmar-orani-hesaplayici/">Calmar</a>.
Performans kıyasları ve beklenti aralıkları
BTC 2025: ~%50, risksiz %5, Treynor ~0,45. Çeşitli: 0,15–0,40. Aktif: 0,30–0,60. 2+ yılda 0,50+ nadir.
Hisse fonları nadiren 0,15+ S&P'ye karşı. Boğa ve ayıda tutarlı 0,20+ = beceri.
Tekrar kullanılabilir uygulama şablonları
Adımlar: 1) Haftalık 12+ ay. 2) Regresyon = beta. 3) Fazla = getiri - risksiz. 4) Fazla / beta. Örnek: %36 / 1,2 = 0,30.
12 aylık pencereyle aylık. Beta artarken fazla artmazsa Treynor düşer = rebalans.
Veri hijyeni ve model bakımı
Aylık. Benchmark, beta, fazla, risksiz, Treynor kaydedin. Beta ayrı izleyin. İki benchmark ile karşılaştırın.
Beta üç ayda bir. Risksiz'de %2 değişiklik Treynor'u 0,02–0,05 etkiler.
Sermaye dağıtımı öncesi son doğrulama
Hesap tablosunda beta (SLOPE). Fazla = (1 + getiri)^(1/yıl) - 1 - risksiz. / beta. 0,01 eşleşme.
Alt dönemler: boğada 0,40, ayıda 0,05 = rejim. %60 BTC/%40 stablecoin ile karşılaştırın.
Sık sorulan sorular
Treynor oranı nedir ve Sharpe oranından nasıl farklıdır?
Treynor oranı, beta kullanarak sistematik (piyasa) risk birimi başına fazla getiriyi ölçerken, Sharpe oranı toplam riski (standart sapma) kullanır. Treynor oranı, sistematik olmayan riskin çeşitlendirilmiş olduğu daha geniş çeşitlendirilmiş bir tahsisin parçası olan portföyleri değerlendirmek için daha uygundur.
Kripto portföyü için hangi beta değerini kullanmalıyım?
Beta, portföy getirilerinizi toplam kripto piyasa değeri veya Bitcoin gibi bir benchmark ile regresyona tabi tutarak hesaplanır. 1,0 beta, portföyünüzün piyasa ile aynı anda hareket ettiği anlamına gelir. Çoğu altcoin portföyünün betası 1,0'ın üzerinde (Bitcoin'den daha volatil), stablecoin ağırlıklı portföylerin ise 1,0'ın altındadır.
Kripto için iyi bir Treynor oranı nedir?
Daha yüksek Treynor oranı her zaman daha iyidir çünkü piyasa riski birimi başına daha fazla getiri anlamına gelir. Evrensel bir eşik yoktur, ancak portföyünüzün Treynor'unu benchmark'ın Treynor'u (piyasa risk primi) ile karşılaştırın. Oranınız daha yüksekse, riske göre düzeltilmiş bazda daha iyi performans gösteriyorsunuz.
Sharpe oranı yerine Treynor oranını ne zaman kullanmalıyım?
Kripto portföyünüz iyi çeşitlendirilmişse ve yalnızca sistematik riski değerlendirmek istiyorsanız Treynor oranını kullanın. Toplam volatilitenin önemli olduğu yoğun portföyler için Sharpe oranını kullanın. Yalnızca 1-3 coin tutuyorsanız, Sharpe oranı daha uygundur.
Kripto Treynor hesaplamaları için hangi benchmark kullanmalıyım?
Yaygın benchmarklar arasında Bitcoin (BTC), toplam kripto piyasa değeri endeksi veya DeFi endeksi gibi sektörel endeksler bulunur. Beta hesaplamasının anlamlı olması için portföyünüzün maruz kaldığı piyasayı yakından temsil eden bir benchmark seçin.
Treynor oranı negatif olabilir mi?
Evet. Negatif Treynor oranı, portföy getirinizin risksiz oranın altında olduğu durumlarda oluşur; bu, piyasa riski alırken risksiz yatırıma göre para kaybettiğiniz anlamına gelir. Beta negatif olduğunda da yanıltıcı sonuçlar üretebilir, bu nedenle oranı yorumlamadan önce betanın pozitif olduğundan emin olun.