Riske Maruz Değer (VaR) Hesaplayıcı
Parametrik VaR ve beklenen kayıp (CVaR) ile birden fazla güven düzeyinde portföy aşağı yönlü riskini tahmin edin.
Parametrik VaR normal dağılımlı getiriler varsayar. Stres senaryoları bu tahminleri aşabilir.
Riske Maruz Değer (VaR) Hesaplayıcı nasıl kullanılır
VaR, belirli bir güven düzeyinde belirli bir süre içindeki beklenen maksimum kaybı tahmin eder.
Kripto'da getiriler kalın kuyrukludur, bu yüzden VaR aşırı kayıp senaryolarını hafife alır.
Girdi rehberi ve varsayımlar
Portföy değeri USD cinsinden toplam pozisyonunuzdur.
Süre ufku tanımlar: aktif traderlar için 1 gün, holder'lar için 30 gün.
Sonuçları doğru yorumlama
VaR, belirli güven düzeyinde zaman ufkunda beklenen maksimum kaybı tahmin eder. %95'te $5.000 günlük VaR = %5 olasılık. $100.000 kripto için %5 orta volatilitede tipik; stres %10–15.
VaR en kötüyü göstermez — zamanın %95'inde sınırı gösterir. %5 çok daha kötü olabilir. CVaR ile tamamlayın. <a href="/tr/risk-odul-hesaplayici/">Risk-ödül hesaplayıcısı</a> ile değerlendirin.
Pratik senaryolar ve planlama akışı
Portföy: $80.000 BTC, $20.000 ETH. Volatilite %3,2 ve %4,1, korelasyon 0,75. VaR %95 = ~$4.800/gün. Tolerans $3.000 ise portföy büyük.
Bütçe: DeFi fonu $25.000 VaR %99. Yield $8.000, momentum $15.000, arbitraj $5.000. Toplam $28.000, çeşitlendirme $22.000'a düşürür.
Risk ve uygulama kontrol listesi
- Önce: 1) %95 günlük, %99 stres. 2) 1 gün trading, 30 inceleme. 3) 250+ getiri. 4) DeFi dahil.
- Sonra: 1) Tolere edilebilir kayıp. 2) % — %2–5 tipik, %8+ tehlikeli. 3) CVaR. 4) Volatilitede haftalık.
Kaçınılması gereken yaygın hatalar
- Normal dağılım varsaymak. Kalın kuyruklar — uçlar 3–5x daha sık. Normal VaR %30–50 küçümser. Tarihsel veya Monte Carlo kullanın.
- Korelasyonlu pozisyonlarda tek varlık VaR. Korelasyon matrisi kullanın.
Performans kıyasları ve beklenti aralıkları
Günlük %95: BTC %3–5, çeşitlendirilmiş %2,5–4, DeFi %1,5–3, kaldıraçlı %8–15. Haftalık = günlük x kök(5). Aylık = günlük x kök(21).
Getiri/VaR <0,5 = aşırı risk. Fonlar 1,0–2,0. BTC hold 0,8–1,2.
Tekrar kullanılabilir uygulama şablonları
Günlük: her sabah VaR hesaplayın. %10+ aşarsa harekete geçin: azaltın, hedge veya kaldıraç.
Stres: üç senaryo — normal, %90 persentil, kriz (Mayıs 2021). Kriz VaR >%25 = tehlike.
Veri hijyeni ve model bakımı
Haftalık/günlük volatilitede yeniden hesaplayın. 48 saatte ikiye katlanabilir. EWMA 0,94.
Üç ayda bir backtest. %95'te ~%5 ihlal (~13 gün/yıl). Daha sık = model zayıf.
Sermaye dağıtımı öncesi son doğrulama
Parametrik, tarihsel, Monte Carlo karşılaştırın. %20 içinde uyuşmalı. Kalın kuyruklar tarihseli tercih eder.
VaR vs gerçek kayıplar. VaR $5.000 ama en kötü gün $12.000 = başarısız.
Sık sorulan sorular
Kripto portföyüm için %95 VaR ne anlama gelir?
%95 günlük VaR'ın $5.000 olması, portföyünüzün tek bir günde $5.000'den fazla kaybetme olasılığının %5 (her 20 işlem gününde 1) olduğu anlamına gelir. Bu eşiğin ötesindeki kaybın ne kadar kötü olabileceğini söylemez — bunu CVaR (Beklenen Kayıp) ölçer.
VaR kripto portföyleri için güvenilir midir?
VaR'ın kripto için bilinen sınırlamaları vardır çünkü normal dağılımlı getiriler varsayar, oysa kripto getirileri kalın kuyrukludur ve modelin öngördüğünden daha sık aşırı olaylar yaşanır. Daha kapsamlı bir risk değerlendirmesi için VaR'ı her zaman CVaR ve stres testleriyle destekleyin.
Hangi güven düzeyini kullanmalıyım — %95 mi yoksa %99 mu?
%95 VaR günlük risk takibi için standarttır ve düzenli en kötü durum senaryolarının pratik bir resmini verir. %99 VaR stres testi ve düzenleyici amaçlar için kullanılır. Kriptoda %99 seviyesi daha bilgilendiricidir çünkü kuyruk olayları sık gerçekleşir ve %95 VaR gerçek riski hafife alabilir.
Bitcoin için günlük VaR'ı nasıl hesaplarım?
Bitcoin portföy değerinizi, beklenen günlük getiriyi (kısa dönemler için genellikle %0'a yakın) ve günlük volatiliteyi (Bitcoin genellikle %2-5 günlük standart sapma aralığında) girin. Hesaplayıcı, seçtiğiniz güven düzeyi için normal dağılım z-skorunu kullanarak parametrik VaR formülünü uygular.
VaR ile CVaR (Beklenen Kayıp) arasındaki fark nedir?
VaR belirli bir güven düzeyinde maksimum kaybı söyler, ancak bu noktanın ötesindeki kayıplar hakkında bilgi vermez. CVaR, VaR eşiğinin ötesindeki en kötü senaryolardaki ortalama kaybı hesaplar ve aşırı piyasa çöküşlerinde kuyruk riskinin daha iyi bir tahminini verir.
Kripto pozisyonlarım için VaR'ı ne sıklıkla yeniden hesaplamalıyım?
Kripto volatilitesi hızla değiştiği için VaR'ı günlük veya en azından haftalık olarak yeniden hesaplayın. Büyük piyasa olaylarından sonra volatilite girdilerinizi hemen güncelleyin. Volatilite tahmini için 30-60 günlük hareketli bir pencere kullanmak modelin mevcut piyasa koşullarına duyarlı kalmasını sağlar.