Sortino Oranı Hesaplayıcı
Sortino oranını kullanarak aşağı yönlü volatiliteye odaklanarak riske göre düzeltilmiş portföy performansını ölçün.
Sortino aşağı yönlü volatiliteye odaklanır. Strateji karşılaştırması için kullanışlıdır.
Sortino Oranı Hesaplayıcı nasıl kullanılır
Sortino Hesaplayıcı, yalnızca aşağı yönlü volatiliteyi cezalandırarak Sharpe'ı geliştirir. Beklenen yıllık getiriyi, minimum kabul edilebilir getiri (MAR) işlevi gören risksiz oranı ve aşağı yönlü sapmanızı girin.
Kripto için Sortino, Sharpe'dan daha faydalıdır çünkü getiriler sağa çarpıktır.
Girdiler ne anlama geliyor?
Beklenen yıllık getiri ve aşağı yönlü sapma doğrudan girdiğiniz yıllık değerlerdir, periyodik bir getiri serisi değildir. MAR tipik olarak %0 veya risksiz orandır.
Stratejileri karşılaştırırken aynı MAR ve frekansı kullanın.
Sonuçları doğru yorumlama
Sortino oranı, toplam volatilite yerine yalnızca düşüş volatilitesini cezalandırarak Sharpe'ı geliştirir. Kripto'da patlayıcı yükseliş kTotal volatiliteyi şişirir ama yatırımcıların istediği risk türüdür. 1,5+ iyi, 2,5+ mükemmel, 4,0+ istisnaidir.
Sortino'yu Sharpe oranınızla karşılaştırın: Sortino belirgin şekilde yüksekse (1,5x+), portföyünüz düşüşleri kontrol ederken yükselişi verimli yakalıyor. Sortino 1,0 altı ve Sharpe ~1,0 ise uyarı: orantısız düşüş riski.
Hangi senaryoları modelleyebilirsiniz?
Portföy analizi: %60 BTC/%40 SOL, 12 ay — getiri %72, toplam volatilite %68 (Sharpe 0,99), düşüş sapması %38 (Sortino 1,76). 1,78x oranı volatilitenin çoğunun yükselişten geldiğini doğrular.
Karşılaştırma: momentum — %90 getiri, %70 volatilite, %52 düşüş sapması (Sortino 1,63). Mean-reversion — %50, %35, %30 (Sortino 1,50). Düşüş verimliliği neredeyse eşit.
Harekete geçmeden önce neyi kontrol etmelisiniz?
- Hesaplamadan önce: 1) 12+ ay periyodik getiri. 2) MAR: %0 veya risksiz (~%4,8). 3) Sadece MAR altı getirilerle düşüş sapması. 4) En az bir önemli düşüş dönemini içersin.
- Sonra: Sortino'yu Sharpe ile karşılaştırın. Sortino/Sharpe 1,5x+ olumlu çarpıklık. Maksimum drawdown ile doğrulayın.
Hangi hatalar bu hesabı bozar?
- Paydada düşüş sapması yerine toplam standart sapma = Sharpe, Sortino değil. MAR çok yüksek (%20, getiri %25) = yapay düşük Sortino.
- Küçük örneklem: günlük 6+ ay, aylık 24+. Sakin piyasalarda sıfır düşüş gözlemi = tanımsız Sortino.
Gerçekçi olarak hangi aralık beklenir?
Kripto: %0 MAR ile 1,5+ Sortino iyi düşüş yönetimi. BTC hold (2020–2026): ~1,0–1,8. Aktif çeşitli: 1,5–3,0. Sistematik: 2,5–5,0.
Sortino/Sharpe 1,4x+ = olumlu çarpıklık. ~1,0x = simetrik. 1,0x altı = olumsuz. Profesyoneller: 2,0+ ve %30 altı drawdown.
Tekrar kullanılabilir uygulama şablonları
Adımlar: 1) Periyodik getiriler. 2) MAR. 3) MAR altı filtrele. 4) Sapmaların RMS'i = düşüş sapması. 5) Fazla / düşüş sapması. 6) Yıllıklaştır.
6 aylık hareketli Sortino. Üç hafta 1,0 altı = stop-loss sıkılaştır. 2,5 üzeri = pozisyon artır.
Veri hijyeni ve model bakımı
İki haftada bir veya aylık, 6 ve 12 aylık pencerelerle. MAR, düşüş gözlem sayısı, sapma ve sonucu kaydedin.
MAR'ı periyodik gözden geçirin. %4,5–5,0 oranlarında yüksek MAR daha gerçekçi. Verilerin komisyon ve funding içerdiğini doğrulayın.
Sermaye dağıtımı öncesi son doğrulama
Elle hesaplayın: MAR altı filtreleyin, RMS hesaplayın, fazlayı bölün. 0,02 içinde eşleşmeli.
Alt dönemler: ilk yarı vs. ikinci yarı. Büyük fark = güvenilir değil. BTC benchmark'ıyla karşılaştırın.
Resmi kaynaklar
Sık sorulan sorular
Kripto yatırımları için iyi bir Sortino oranı nedir?
2,0 üzerindeki Sortino oranı iyi, 3,0 üzeri ise mükemmel kabul edilir. Sortino yalnızca aşağı yönlü sapmayı ölçtüğü için değerler, karşılık gelen Sharpe oranlarından daha yüksek olma eğilimindedir. Kriptoda sürdürülebilir bir şekilde 2,0 üzerinde Sortino, güçlü aşağı yönlü risk yönetimini gösterir.
Sortino oranı neden kripto için Sharpe oranından daha iyidir?
Kripto varlıkları genellikle toplam volatiliteyi şişiren büyük yukarı yönlü sıçramalar yaşar. Sharpe oranı bu pozitif hareketleri cezalandırırken, Sortino oranı yukarı yönlü volatiliteyi görmezden gelir ve yalnızca zararlı aşağı yönlü hareketlere odaklanarak riske göre düzeltilmiş getirinin daha adil bir resmini verir.
Aşağı yönlü sapma nedir ve nasıl hesaplanır?
Aşağı yönlü sapma, minimum kabul edilebilir getirinin (MAR) altına düşen getirilerin volatilitesini ölçer; bu genellikle %0 veya risksiz orandır. Yalnızca negatif sapmalar kareye alınıp ortalaması hesaplanır, ardından karekök alınır. Bu, yatırımcıların gerçekten önemsediği riski — kayıpları — izole eder.
Hangi minimum kabul edilebilir getiriyi (MAR) kullanmalıyım?
Yaygın seçenekler %0 (sermaye koruma), risksiz oran (Hazine tahvil getirisi veya stablecoin getirisi) veya kişisel hedef getirinizdir. Birincil amacı kayıplardan kaçınmak olan kripto portföyleri için %0 kullanmak en basit ve en yaygın yöntemdir.
Sortino oranı kripto piyasalarında yanıltıcı olabilir mi?
Evet. Az sayıda düşüş yaşanan uzun süreli boğa piyasalarında, aşağı yönlü sapma sıfıra yakın olduğu için Sortino son derece yüksek görünebilir. Gerçekçi bir değerlendirme için oranı her zaman hem boğa hem de ayı aşamalarını içeren tam bir piyasa döngüsü üzerinden kontrol edin.
Güvenilir bir Sortino oranı için kaç veri noktası gerekir?
İstatistiksel anlamlılık için en az 30 getiri gözlemi kullanın. 3 ay boyunca günlük getiriler veya 6 ay boyunca haftalık getiriler yaygın yaklaşımlardır. Daha az veri, özellikle dönemde anlamlı düşüşler yaşanmadıysa güvenilmez sonuçlar üretir.
İlgili hesaplayıcılar
← ← Tüm araçlar: Trading Araçları
