Yoğun Likidite (Uniswap V3) Hesaplayıcı
Uniswap V3 yoğun likidite hesaplayıcı: sermaye verimliliği, ücret geliri, range kenarlarında IL.
Tahminler yaklaşıktır. Gerçek ücretler swap hacmi dağılımına, MEV'e ve rakip LP'lere bağlıdır. Dar aralıklar IL'yi yoğunlaştırır — aralık dışı = ücret yok + maks. IL.
Yoğun Likidite (Uniswap V3) Hesaplayıcı nasıl kullanılır
Bu hesaplayıcı, V2'deki gibi 0'dan sonsuza tüm eğri yerine yalnızca seçtiğiniz bir fiyat bandı [alt, üst] içinde likidite sağladığınız Uniswap V3 tarzı bir pozisyonu modeller. USD cinsinden yatırım, token0'ın güncel fiyatı, alt ve üst sınırlar, bir ücret katmanı (yüzde 0,01, 0,05, 0,30 veya 1,00), havuzun günlük takas hacmi ve TVL'si ve gün cinsinden bir tutma süresi girersiniz. V3'ün karekök-fiyat matematiğiyle pozisyonunuzun likiditesi L'yi türetir, ardından tam aralıklı bir V2 yatırımına kıyasla sermaye verimliliği çarpanını hesaplar.
Ana çıktı sermaye verimliliğidir (örneğin ±yüzde 20 aralıkta ~9,5 kat, ±yüzde 5'te ~39,5 kat). Sonra aralık içi likiditedeki payınızı tahmin eder, günlük ücret gelirini bulmak için havuz hacmini ücret katmanıyla çarpar, dönemin beklenen ve toplam ücretleri için kaba bir aralık-içi olasılığıyla iskonto eder ve her sınırda geçici kaybı hesaplar — bir kenarda bir varlığın yüzde 100'ünü tuttuğunuz için V2'ye göre büyütülmüş olarak. Sermaye bağlamadan önce geçici kayıp hesaplayıcımız ve LP değer hesaplayıcımız ile karşılaştırın.
Girdiler ne anlama geliyor?
Yatırım, USD cinsinden pozisyon büyüklüğünüzdür; güncel fiyat, token0'ın fiyatıdır (ör. USD cinsinden ETH). Alt ve üst sınırlar aralığı tanımlar — daha dar bir bant sermaye verimliliğini ve ücret getirisini artırır ama daha hızlı aralık dışına çıkar ve geçici kaybı yoğunlaştırır. Ücret katmanı havuzun takas ücretidir (ETH/USDC için yüzde 0,05, stabil çiftler için yüzde 0,01, egzotikler için yüzde 1,00). Havuz günlük hacmi ve TVL, payınızın ne kadar ücret akışı yakaladığını belirler; daha dar bir aralık etkin yoğunlaştırılmış TVL'yi küçültür ve payınızı yükseltir.
Gün cinsinden tutma süresi doğrudan hiçbir şeyi yıllıklandırmaz ama toplam beklenen ücretleri ve net kar/zararı ölçeklendirir. Araç güncel fiyatta dengeli bir 50/50 yatırım varsayar ve basitleştirilmiş V3 likidite matematiği kullanır, bu yüzden verimliliği, aralık-içi olasılığı ve ücret rakamlarını garanti değil planlama tahmini olarak görün — gerçek ücretler takas hacmi dağılımına, MEV'e ve rakip LP'lere bağlıdır. Fiyat aralığınızdan çıkarsa sıfır ücret kazanır ve tamamen tek varlıkta kalırsınız; gerçekleşen geçici kayıp da en büyük o zaman olur.
Sonuçları doğru yorumlama
Yoğunlaştırılmış likidite (Uniswap V3 modeli), tüm fiyatlar (V2 stili) yerine bir fiyat aralığına likidite yatırır. Sermaye verimliliği, V2'ye kıyasla kazanılan ücretleri 5-50 kat artırır — ancak yalnızca fiyat aralıkta kaldığında. Fiyat aralıktan çıkarsa, 0 ücret kazanırsınız ve bir varlığın %100'ünü tutarsınız (kalıcı kayıp gerçekleşmiştir).
Buradaki sermaye verimliliği = tam aralıklı bir V2 pozisyonunun aralığınızdaki likiditeyi karşılamak için ihtiyaç duyacağı sermaye (2 × L × sqrt(P_güncel); yatırımınız güncel fiyatta değerce 50/50 bölünür), yatırımınıza bölünür. ETH 2.400 dolardayken Hızlı Senaryolar Dar ±%5 için ~39,5x, Orta ±%20 için ~9,5x ve Geniş ±%50 için ~3,4x gösterir. Günlük ücret geliri = pozisyon_payı × havuz_hacmi × ücret_kademesi — aralıktayken verimlilik faktörüyle çarpılır.
Hangi senaryoları modelleyebilirsiniz?
ETH/USDC sıkı aralık: 10.000 dolar yatırım, ETH 2.400 dolarda, aralık 2.280-2.520 dolar (±%5). Sermaye verimliliği ~39,5x. Havuz TVL 50M dolar, günlük hacim 500M dolar, ücret %0,05. Günlük ücretler: pozisyon_payı × 500M dolar × %0,05 = aralıkta günlük 7,50 dolar = aralıkta her zaman ise yılda 2.737 dolar. Gerçekçi %50-70 aralıkta zaman: yılda 1.368-1.916 dolar (%14-19 APY).
Stabil çift (USDC/USDT): 10.000 dolar yatırım, aralık 0,999-1,001 (ultra sıkı). Verimlilik 1000x+. Havuz TVL 100M dolar, günlük hacim 50M dolar, ücret %0,01. Verimlilikle şişirilen pozisyon payı: ~günlük 5 dolar ücret = yılda 1.825 dolar (%18 APY). Volatil çiftlerden daha düşük IL ama depeg olaylarıyla hâlâ mümkün.
Harekete geçmeden önce neyi kontrol etmelisiniz?
- LP pozisyonu açmadan önce: 1) Havuzun 7 günlük APY geçmişini karşılaştırın (TVL × hacim × ücret, pozisyon boyutunuza bölünür). 2) Önerilen aralık için 30 gün boyunca IL geriye dönük testini kontrol edin. 3) Gaz maliyetlerini doğrulayın (aralık ayarlamaları Ethereum L1'de her biri 20-200 dolar tutar; L2'lerde daha ucuz). 4) Yeniden dengeleme kuralları belirleyin (aralığı genişletme veya kapatma zamanı).
- Pozisyon boyutu kuralı: Ethereum L1'de <1.000 dolarlık pozisyonunuz varsa aralıklar önemsiz hale gelir (gaz ücretleri yer). Minimum kârlı: L1'de 5.000-10.000 dolar, Arbitrum/Base/Polygon'da 500-1.000 dolar.
Hangi hatalar bu hesabı bozar?
- Aralığı izlemeden çok sıkı ayarlamak. ETH ±%2 aralığı maks ücret kazanır ancak normal volatilitenin saatleri içinde aralıktan çıkar. Daha sonra bir varlığın %100'ünü tutarsınız ve IL kilitlenir. Daha geniş aralık (±%15-25) istikrar için ücret getirisini değiştirir.
- Kalıcı kayıp matematiğini görmezden gelmek. ETH 2.400 dolardan 3.600 dolara %50 yükselirse, likidite pozisyonunuzun %50 daha az ETH'si (havuz alıcılarına satılmış) ve kazanılan USDC'si vardır. HODL'a kıyasla, IL ~%5,7'dir. Kazanılan ücretler kârlı olmak için IL'yi aşmalıdır. Aralığa özgü analiz için IL hesaplayıcı kullanın.
Gerçekçi olarak hangi aralık beklenir?
Tipik V3 LP getirileri 2024-2026: ETH/USDC %0,05 havuzu %12-25 APY, ETH/BTC %0,05 %8-15, stabil çiftler %5-12, egzotik çiftler %30-100 (yüksek risk). IL tipik olarak brüt ücret gelirinin %30-50'sini yer; net APY = brüt APY × (1 - IL_faktörü).
Hacim/TVL oranı (sermaye verimliliği proxy'si): sağlıklı V3 havuzlarının günlük hacim/TVL oranı 0,3-2,0'dır. 0,1'in altındaki havuzlar ölüdür (düşük ücret geliri). 5,0'ın üzerindeki havuzların toksik akışı olabilir (arbitraj çıkarımı, düşük IL ayar zamanı).
Tekrar kullanılabilir uygulama şablonları
Pozisyon açma iş akışı: 1) Havuz seçin (ETH/USDC en popüler). 2) Volatilite beklentilerine dayalı aralık ayarlayın (temel olarak tarihsel 30 günlük fiyat aralığını kullanın). 3) Gerekli token miktarlarını hesaplayın (asimetrik — aralıktaki mevcut fiyata bağlıdır). 4) Tokenları onaylayın, pozisyon NFT'sini basın. 5) Günlük izleyin, haftalık veya aralık çıkışında yeniden dengeleyin.
Aktif yönetim: aralıkta %, kazanılan ücretler, mevcut IL'yi takip etmek için Krystal, DefiLlama Pools veya özel panolar gibi araçlar kullanın. Aralıkta zaman 3+ gün boyunca %50'nin altına düşerse, aralığı genişletin. Havuz hacmi kurursa, çekin ve döndürün.
Veri hijyeni ve model bakımı
Her LP pozisyonunu takip edin: açılış tarihi, aralık, yatırım miktarları, kazanılan ücretler, kapanışta gerçekleşen IL. 5+ pozisyondan sonra, sermayeniz ve risk toleransınız için hangi aralık stratejisinin gerçekten işe yaradığını göreceksiniz.
Gaz bütçesi takibi: L1'de aralık ayarlamaları her biri 20-200 dolar tutar. Ayda 4x ayarlama yaparsanız her biri 50 dolardan = ayda 200 dolar. Pozisyon yalnızca gazı karşılamak için yılda >2.400 dolar kazanmalıdır — yani L1'de maliyet etkin olmak için minimum 10.000 dolar pozisyon veya L2'ye geçin.
Sermaye dağıtımı öncesi son doğrulama
Mantık kontrolü: 10.000 dolar yatırım, ±%20 aralık (2.400 dolar ETH etrafında 1.920-2.880); hesaplayıcı bunu ≈ 9,5x verimlilik olarak gösterir. Havuz 50M dolar TVL, 500M dolar günlük hacim, %0,05 ücret → TÜM likiditedeki günlük ücretler = 250.000 dolar. Hesaplayıcının kullandığı pay = 10.000 dolar / (50M dolar / 9,5 + 10.000 dolar) ≈ %0,19, yani "Günlük ücret geliri (aralıkta)" ≈ 250.000 dolar × %0,19 ≈ 473 dolar. "Beklenen günlük (kesintiyle)" bunu kaba aralıkta kalma olasılığıyla çarpar: aralığın toplam genişliği ÷ %50, en fazla %100 (burada %40 ÷ %50 = %80); sonuç günde ≈ 378 dolar. Bu satırları bir tavan olarak görün: pay formülü havuzdaki geri kalan TVL'nin tam aralıkta durduğunu varsayar, oysa gerçek V3 likiditesi de yoğunlaşmıştır; bu yüzden gerçek payınız genellikle çok daha küçüktür.
Dönem sonrası doğrulama: toplanan gerçek ücretler (pozisyon arayüzünde görünür), payınız × aynı dönemdeki havuz ücretleri × aralıkta % ile eşleşmelidir. Gerçek beklenenden %30+ daha düşükse, pozisyonunuz aralık dışında önemli zaman geçirmiştir — aralık genişliğini gözden geçirin ve daha agresif yeniden dengeleyin.
Resmi kaynaklar
Sık sorulan sorular
Uniswap V3'te konsantre likidite nedir?
Konsantre likidite, tüm fiyat eğrisi yerine belirli bir fiyat aralığına yatırım yapmanızı sağlar. Sermaye V2'den 5-50× daha verimlidir — aynı ücretleri daha az sermayeyle kazanırsınız, ancak yalnızca fiyat seçtiğiniz aralıkta kaldığında. Aralık dışında sıfır ücret kazanırsınız ve bir varlığın %100'ünü tutarsınız.
Doğru fiyat aralığını nasıl seçerim?
Tarihsel 30 günlük volatiliteyi temel olarak kullanın. Dar aralıklar (±%5) aralıkta olduğunda ücret gelirini maksimize eder ancak hızla çıkar (zamanın %60-80'i aralık dışı). Geniş aralıklar (±%25) zamanın %80-95'inde aralıkta kalır ancak dolar başına daha az ücret kazanır. ETH/USDC için sweet spot: aylık olarak yeniden dengelenen ±%15-20.
Konsantre likiditede impermanent loss nedir?
IL, LP pozisyonu tutmak ile altta yatan token'ları HODL'lemek arasındaki farktır. V3'te IL yoğunlaşmıştır — fiyat aralığınızdan çıktığında bir token'ın %100'ünü tutarsınız, diğeri havuzdan ayrılmıştır. %50 ETH hareketiyle ETH/USDC ±%20 aralığı için IL yaklaşık %5-7'dir. Net kâr için ücretlerin IL'yi aşması gerekir.
Konsantre likiditeden ne tür getiriler bekleyebilirim?
Stabil çiftlerde tipik getiriler (USDC/USDT): minimal IL ile %5-12 APY. ETH/USDC: brüt %12-25 APY, IL sonrası net %5-15. Volatil çiftler (ETH/BTC, egzotik çiftler): brüt %30-100+ APY, ancak IL genellikle ücretlerin %40-60'ını tüketir. L1 Ethereum gaz açısından verimli olmak için $5K+ pozisyon gerektirir; L2'ler (Arbitrum, Base) $500-1K ile çalışır.
Konsantre likidite pozisyonumu ne sıklıkta yeniden dengelemeliyim?
Aktif yönetim akışı: günlük izleyin, aralıkta olma zamanı 3+ gün boyunca %50'nin altına düştüğünde yeniden dengeleyin. Tipik yeniden dengeleme sıklığı: stabil çiftler için aylık, volatil çiftler için iki haftada bir, yüksek volatilite sırasında haftalık. Her yeniden dengeleme gaz tutar (L1'de $20-200, L2'de $0.50-5). APY hesaplamanızda gazı hesaba katın.
Konsantre likidite perakende yatırımcılar için kârlı mı?
Şu durumlarda kârlı: pozisyon büyüklüğü L1'de > $5K veya L2'de > $500, aktif olarak yeniden dengeliyorsanız ve sağlıklı hacim/TVL oranına (0.3-2.0) sahip havuzlar seçiyorsanız. Şu durumlarda kârsız: gaz maliyetleri ücretlerin %30+'ını yiyor, pozisyonları haftalarca aralık dışı bırakıyorsunuz veya toksik akışlı (yüksek arbitraj çıkarımı) havuzlar seçiyorsunuz. Gerçekçi net APY: yönetilen pozisyonlar için %5-20.
İlgili hesaplayıcılar
← ← Tüm araçlar: DeFi & Getiri
