Yoğun Likidite (Uniswap V3) Hesaplayıcı
Uniswap V3 yoğun likidite hesaplayıcı: sermaye verimliliği, ücret geliri, range kenarlarında IL.
Tahminler yaklaşıktır. Gerçek ücretler swap hacmi dağılımına, MEV'e ve rakip LP'lere bağlıdır. Dar aralıklar IL'yi yoğunlaştırır — aralık dışı = ücret yok + maks. IL.
Yoğun Likidite (Uniswap V3) Hesaplayıcı nasıl kullanılır
Yoğun Likidite (Uniswap V3) Hesaplayıcı, ham varsayımlarınızı saniyeler içinde net bir karar çerçevesine dönüştürmek için tasarlanmıştır. İlk adımda muhafazakâr değerler girerek başlayın, ardından risk aralığınızı anlamak için agresif senaryolarla ikinci bir tur yapın. Bu iki aşamalı yöntem, sermayenizi bağlamadan önce hem gerçekçi bir taban hem de olumlu bir senaryo sunar. Sağlıklı kararlar tek bir sonuca odaklanmaktan değil, farklı senaryoları karşılaştırmaktan doğar. Bu nedenle arayüz anlık güncellenir ve hızlı deneme yapmanıza olanak tanır.
Önerilen iş akışı: Hedefinizi netleştirin, sınırlarınızı belirleyin, girdileri girin, sonuçları inceleyin ve ilgili bir başka araçla doğrulama yapın. Örneğin hesaplanan kazanç yüksek görünüyorsa, başabaş noktası ve komisyon kesintilerini kontrol etmeden harekete geçmeyin. Temkinli yaklaşım, küçük ücretlerin beklenen kârı eritebildiği zayıf planları önceden filtrelemenize yardımcı olur.
Girdi rehberi ve varsayımlar
Sonucun kalitesi girdiğiniz verilere bağlıdır. Mümkünse borsa tarafından doğrulanmış fiyatları kullanın ve aşırı volatilite dönemlerindeki tek anlık fiyat görüntülerini referans almaktan kaçının. Komisyon, fonlama, spread veya slipaj söz konusuysa bunları açıkça hesaba katın. Kaldıraçlı pozisyonlarda küçük yüzdelik maliyetler bile hızla büyüyebilir. İyi bir alışkanlık olarak sürtünme (friction) tahminlerini biraz artırarak modeli stres testine tabi tutun: muhafazakâr değerlerle plan hâlâ işe yarıyorsa risk kontrol altında demektir.
Zaman dilimi, fiyat varsayımı kadar önemlidir. Bir haftalık ufukta mantıklı görünen bir strateji, üç aylık sürede biriken maliyetler ve piyasa kayması nedeniyle başarısız olabilir. Girdilerinizi beklenen tutma sürenizle uyumlu hâle getirin ve piyasa koşulları önemli ölçüde değiştiğinde hesaplamayı yeniden çalıştırın. Eski varsayımları değişen piyasaya zorlamak yerine senaryoyu güncelleyerek uyarlanabilir kalın.
Sonuçları doğru yorumlama
Yoğunlaştırılmış likidite (Uniswap V3 modeli), tüm fiyatlar (V2 stili) yerine bir fiyat aralığına likidite yatırır. Sermaye verimliliği, V2'ye kıyasla kazanılan ücretleri 5-50 kat artırır — ancak yalnızca fiyat aralıkta kaldığında. Fiyat aralıktan çıkarsa, 0 ücret kazanırsınız ve bir varlığın %100'ünü tutarsınız (kalıcı kayıp gerçekleşmiştir).
Sermaye verimliliği formülü: verimlilik = sqrt(P_üst) / (sqrt(P_üst) - sqrt(P_alt)). Sıkı aralık (±%5) ~20x verimlilik verir; orta (±%20) ~5x; geniş (±%50) ~2x. Günlük ücret geliri = pozisyon_payı × havuz_hacmi × ücret_kademesi — aralıktayken verimlilik faktörüyle çarpılır.
Pratik senaryolar ve planlama akışı
ETH/USDC sıkı aralık: 10.000 dolar yatırım, ETH 2.400 dolarda, aralık 2.280-2.520 dolar (±%5). Sermaye verimliliği ~20x. Havuz TVL 50M dolar, günlük hacim 500M dolar, ücret %0,05. Günlük ücretler: pozisyon_payı × 500M dolar × %0,05 = aralıkta günlük 7,50 dolar = aralıkta her zaman ise yılda 2.737 dolar. Gerçekçi %50-70 aralıkta zaman: yılda 1.368-1.916 dolar (%14-19 APY).
Stabil çift (USDC/USDT): 10.000 dolar yatırım, aralık 0,999-1,001 (ultra sıkı). Verimlilik 1000x+. Havuz TVL 100M dolar, günlük hacim 50M dolar, ücret %0,01. Verimlilikle şişirilen pozisyon payı: ~günlük 5 dolar ücret = yılda 1.825 dolar (%18 APY). Volatil çiftlerden daha düşük IL ama depeg olaylarıyla hâlâ mümkün.
Risk ve uygulama kontrol listesi
- LP pozisyonu açmadan önce: 1) Havuzun 7 günlük APY geçmişini karşılaştırın (TVL × hacim × ücret, pozisyon boyutunuza bölünür). 2) Önerilen aralık için 30 gün boyunca IL geriye dönük testini kontrol edin. 3) Gaz maliyetlerini doğrulayın (aralık ayarlamaları Ethereum L1'de her biri 20-200 dolar tutar; L2'lerde daha ucuz). 4) Yeniden dengeleme kuralları belirleyin (aralığı genişletme veya kapatma zamanı).
- Pozisyon boyutu kuralı: Ethereum L1'de <1.000 dolarlık pozisyonunuz varsa aralıklar önemsiz hale gelir (gaz ücretleri yer). Minimum kârlı: L1'de 5.000-10.000 dolar, Arbitrum/Base/Polygon'da 500-1.000 dolar.
Kaçınılması gereken yaygın hatalar
- Aralığı izlemeden çok sıkı ayarlamak. ETH ±%2 aralığı maks ücret kazanır ancak normal volatilitenin saatleri içinde aralıktan çıkar. Daha sonra bir varlığın %100'ünü tutarsınız ve IL kilitlenir. Daha geniş aralık (±%15-25) istikrar için ücret getirisini değiştirir.
- Kalıcı kayıp matematiğini görmezden gelmek. ETH 2.400 dolardan 3.600 dolara %50 yükselirse, likidite pozisyonunuzun %50 daha az ETH'si (havuz alıcılarına satılmış) ve kazanılan USDC'si vardır. HODL'a kıyasla, IL ~%5,7'dir. Kazanılan ücretler kârlı olmak için IL'yi aşmalıdır. Aralığa özgü analiz için <a href="/tr/gecici-kayip-hesaplayici/">IL hesaplayıcı</a> kullanın.
Performans kıyasları ve beklenti aralıkları
Tipik V3 LP getirileri 2024-2026: ETH/USDC %0,05 havuzu %12-25 APY, ETH/BTC %0,05 %8-15, stabil çiftler %5-12, egzotik çiftler %30-100 (yüksek risk). IL tipik olarak brüt ücret gelirinin %30-50'sini yer; net APY = brüt APY × (1 - IL_faktörü).
Hacim/TVL oranı (sermaye verimliliği proxy'si): sağlıklı V3 havuzlarının günlük hacim/TVL oranı 0,3-2,0'dır. 0,1'in altındaki havuzlar ölüdür (düşük ücret geliri). 5,0'ın üzerindeki havuzların toksik akışı olabilir (arbitraj çıkarımı, düşük IL ayar zamanı).
Tekrar kullanılabilir uygulama şablonları
Pozisyon açma iş akışı: 1) Havuz seçin (ETH/USDC en popüler). 2) Volatilite beklentilerine dayalı aralık ayarlayın (temel olarak tarihsel 30 günlük fiyat aralığını kullanın). 3) Gerekli token miktarlarını hesaplayın (asimetrik — aralıktaki mevcut fiyata bağlıdır). 4) Tokenları onaylayın, pozisyon NFT'sini basın. 5) Günlük izleyin, haftalık veya aralık çıkışında yeniden dengeleyin.
Aktif yönetim: aralıkta %, kazanılan ücretler, mevcut IL'yi takip etmek için Krystal, DefiLlama Pools veya özel panolar gibi araçlar kullanın. Aralıkta zaman 3+ gün boyunca %50'nin altına düşerse, aralığı genişletin. Havuz hacmi kurursa, çekin ve döndürün.
Veri hijyeni ve model bakımı
Her LP pozisyonunu takip edin: açılış tarihi, aralık, yatırım miktarları, kazanılan ücretler, kapanışta gerçekleşen IL. 5+ pozisyondan sonra, sermayeniz ve risk toleransınız için hangi aralık stratejisinin gerçekten işe yaradığını göreceksiniz.
Gaz bütçesi takibi: L1'de aralık ayarlamaları her biri 20-200 dolar tutar. Ayda 4x ayarlama yaparsanız her biri 50 dolardan = ayda 200 dolar. Pozisyon yalnızca gazı karşılamak için yılda >2.400 dolar kazanmalıdır — yani L1'de maliyet etkin olmak için minimum 10.000 dolar pozisyon veya L2'ye geçin.
Sermaye dağıtımı öncesi son doğrulama
Mantık kontrolü: 10.000 dolar yatırım, ±%20 aralık (2.400 dolar ETH etrafında 2.280-2.880). Verimlilik ≈ 5x. Havuz 50M dolar TVL, 500M dolar günlük hacim, %0,05 ücret → TÜM likiditedeki günlük ücretler = 250.000 dolar. Pozisyon payınız = 10.000 dolar × 5 / 50M dolar = %0,1. Günlük ücretler = 250 dolar × %0,1 × 5 = aralıkta 1,25 dolar. %70 aralıkta yıllıklandırılmış = 320 dolar = %3,2 APY (mütevazı havuz, yüksek rekabet).
Dönem sonrası doğrulama: toplanan gerçek ücretler (pozisyon arayüzünde görünür), payınız × aynı dönemdeki havuz ücretleri × aralıkta % ile eşleşmelidir. Gerçek beklenenden %30+ daha düşükse, pozisyonunuz aralık dışında önemli zaman geçirmiştir — aralık genişliğini gözden geçirin ve daha agresif yeniden dengeleyin.
Sık sorulan sorular
Uniswap V3'te konsantre likidite nedir?
Konsantre likidite, tüm fiyat eğrisi yerine belirli bir fiyat aralığına yatırım yapmanızı sağlar. Sermaye V2'den 5-50× daha verimlidir — aynı ücretleri daha az sermayeyle kazanırsınız, ancak yalnızca fiyat seçtiğiniz aralıkta kaldığında. Aralık dışında sıfır ücret kazanırsınız ve bir varlığın %100'ünü tutarsınız.
Doğru fiyat aralığını nasıl seçerim?
Tarihsel 30 günlük volatiliteyi temel olarak kullanın. Dar aralıklar (±%5) aralıkta olduğunda ücret gelirini maksimize eder ancak hızla çıkar (zamanın %60-80'i aralık dışı). Geniş aralıklar (±%25) zamanın %80-95'inde aralıkta kalır ancak dolar başına daha az ücret kazanır. ETH/USDC için sweet spot: aylık olarak yeniden dengelenen ±%15-20.
Konsantre likiditede impermanent loss nedir?
IL, LP pozisyonu tutmak ile altta yatan token'ları HODL'lemek arasındaki farktır. V3'te IL yoğunlaşmıştır — fiyat aralığınızdan çıktığında bir token'ın %100'ünü tutarsınız, diğeri havuzdan ayrılmıştır. %50 ETH hareketiyle ETH/USDC ±%20 aralığı için IL yaklaşık %5-7'dir. Net kâr için ücretlerin IL'yi aşması gerekir.
Konsantre likiditeden ne tür getiriler bekleyebilirim?
Stabil çiftlerde tipik getiriler (USDC/USDT): minimal IL ile %5-12 APY. ETH/USDC: brüt %12-25 APY, IL sonrası net %5-15. Volatil çiftler (ETH/BTC, egzotik çiftler): brüt %30-100+ APY, ancak IL genellikle ücretlerin %40-60'ını tüketir. L1 Ethereum gaz açısından verimli olmak için $5K+ pozisyon gerektirir; L2'ler (Arbitrum, Base) $500-1K ile çalışır.
Konsantre likidite pozisyonumu ne sıklıkta yeniden dengelemeliyim?
Aktif yönetim akışı: günlük izleyin, aralıkta olma zamanı 3+ gün boyunca %50'nin altına düştüğünde yeniden dengeleyin. Tipik yeniden dengeleme sıklığı: stabil çiftler için aylık, volatil çiftler için iki haftada bir, yüksek volatilite sırasında haftalık. Her yeniden dengeleme gaz tutar (L1'de $20-200, L2'de $0.50-5). APY hesaplamanızda gazı hesaba katın.
Konsantre likidite perakende yatırımcılar için kârlı mı?
Şu durumlarda kârlı: pozisyon büyüklüğü L1'de > $5K veya L2'de > $500, aktif olarak yeniden dengeliyorsanız ve sağlıklı hacim/TVL oranına (0.3-2.0) sahip havuzlar seçiyorsanız. Şu durumlarda kârsız: gaz maliyetleri ücretlerin %30+'ını yiyor, pozisyonları haftalarca aralık dışı bırakıyorsunuz veya toksik akışlı (yüksek arbitraj çıkarımı) havuzlar seçiyorsunuz. Gerçekçi net APY: yönetilen pozisyonlar için %5-20.
İlgili hesaplayıcılar
← ← Tüm araçlar: DeFi & Getiri