LP Değer Hesaplayıcı — Uniswap, Curve, Balancer Havuzları
Uniswap V2/V3, Curve, Balancer, Sushi havuzları için ücretsiz LP pozisyon değer takibi. Mevcut LP token değeri ve kazanılan ücretleri hesaplayın.
V3 yoğunlaştırılmış likiditenin farklı IL matematiği vardır (Yoğunlaştırılmış Likidite hesaplayıcımıza bakın). Bu hesaplayıcı V2 sabit çarpım kullanır. İlk mevduat güncel durumdan tahmin edilir.
LP Değer Hesaplayıcı — Uniswap, Curve, Balancer Havuzları nasıl kullanılır
Bu hesaplayıcı, Uniswap V2 tarzı sabit çarpım havuzuna (x çarpı y eşittir k) likidite sağlamanın iki tokeni sadece tutmaya kıyasla gerçekten kazandırıp kazandırmadığını ölçer. Her tokenin güncel miktarını ve fiyatını, yatırırken sahip oldukları fiyatı, topladığınız ücretleri ve geçen gün sayısını girersiniz. Güncel miktarlardan ve giriş-bugün fiyat oranından, orijinal 50/50 yatırımınızı geriye doğru hesaplar ve o başlangıç coinlerinin havuza koymasaydınız bugün ne kadar edeceğini yeniden oluşturur.
Ana rakam, HODL'e karşı net kar/zarardır: toplam LP getirisi (güncel değer artı ücretler eksi tahmini yatırımınız) sadece tutma getirisiyle karşılaştırılır. Bir AMM kendi kendini dengelediği için — k sabit kalsın diye yükseleni satıp düşeni alarak — bugünkü token karışımınız yatırdığınızdan farklıdır. Araç bu kaymayı geçici kayıp olarak ayırır ve ücretlerin bunu karşılayıp karşılamadığını gösterir. Sermaye bağlamadan önce geçici kayıp hesaplayıcımız ile modelleyin.
Girdiler ne anlama geliyor?
Token A ve B'nin güncel miktarı ve USD fiyatları, canlı pozisyon değerinizi tanımlar. İki başlangıç fiyat alanı, LP'yi açtığınızda her tokenin nerede olduğunu sabitler — hesaplayıcı bu giriş oranını k eşittir güncel A miktarı çarpı B miktarına karşı kullanarak orijinal coinlerinizi ve başlangıç yatırımınızı tahmin eder. Kazanılan ücretler birikmiş işlem gelirinizdir; tutulan günler hem toplam getirinin hem de yalnızca ücret APR'sinin yıllıklandırmasını belirler.
Her şey tam aralıklı 50/50 Uniswap V2 havuzunu varsayar, yoğunlaştırılmış bir V3 pozisyonunu değil — miktarlar sabit çarpım değişmezinden türetilir, bu yüzden fiyat hareket ettikçe değişirler. Dar bir V3 aralığına likidite verdiyseniz matematik farklıdır ve bunun yerine yoğunlaştırılmış likidite hesaplayıcımızı kullanmalısınız. Cüzdanınızdan gerçekçi güncel miktarlar girin; yatırım rakamı durumdan yeniden oluşturulan bir tahmindir, saklanan bir maliyet temeli değildir.
Sonuçları doğru yorumlama
Ana rakam — HODL'e karşı net kar/zarar — önemli olan tek hükümdür: havuzun aynı coinleri sadece tutmaktan iyi olup olmadığını yanıtlar. Pozitif değer (yeşil) birikmiş ücretlerin geçici kaybı fazlasıyla telafi ettiğini, negatif değer ise ıraksama kaybının ücret gelirinizi geçtiğini gösterir. Geçici kayıp satırıyla birlikte okuyun: V2 havuzunda fiyat oranı hareket ettiğinde IL neredeyse her zaman negatiftir.
Yalnızca ücret APR'si fiyat hareketini tamamen çıkarır ve havuzun tahmini yatırımınız üzerinde ürettiği ham getiriyi, tutulan günler üzerinden yıllıklandırarak gösterir. Yıllıklandırılmış toplam getiriyle karşılaştırın: ücret APR'si yüksek ama toplam getiri düşük veya negatifse, fiyat ıraksaması kazançlarınızı yiyor. Iraksamayı önceden geçici kayıp hesaplayıcımız ile modelleyin.
Hangi senaryoları modelleyebilirsiniz?
Ralliden sonra ETH/USDC: pozisyonunuzda şu anda 5 ETH ve 17.500 USDC var, ETH girişteki 3.000 dolardan 3.500 dolara çıktı ve 90 günde 450 dolar ücret topladınız; araç bu güncel miktarlardan yaklaşık 5,40 ETH artı 16.202 USDC'lik bir başlangıç yatırımı hesaplar. Fiyat yükselirken havuz ETH'yi USDC'ye sattı, yani HODL'den daha az ETH tutuyorsunuz — IL küçük bir negatif olarak görünür, ama 450 dolar toplam LP getirisini pozitife ve sadece tutmanın önüne taşır.
Ücret biriktiren sabit çift: 5.000 USDC ile 5.000 USDT, her ikisi de 1 dolara yakın, 180 günde 120 dolar ücret. Fiyat ıraksaması olmadığından geçici kayıp esasen sıfırdır ve tüm getiri ücret verimidir. Bu, likidite sağlamanın HODL'i güvenilir şekilde geçtiği ders kitabı düşük-IL durumudur çünkü ıraksamadan kaynaklanan fırsat maliyeti yoktur.
Harekete geçmeden önce neyi kontrol etmelisiniz?
- Hükme güvenmeden önce: 1) Güncel token miktarlarını eski bir ekran görüntüsünden değil, doğrudan cüzdanınızdan çekin. 2) Başlangıç fiyat alanlarına bugünün değil, gerçek giriş fiyatlarını girin. 3) Kazanılan ücretlerin anaparanız değil yalnızca gelir olduğundan emin olun. 4) Bunun tam aralıklı bir V2 havuzu olduğunu doğrulayın.
- Sonuçları okuduktan sonra: tahmini başlangıç yatırımının katkıda bulunduğunuzu hatırladığınızla mantıklı görünüp görünmediğini kontrol edin — çok farklıysa muhtemelen miktarları veya giriş fiyatlarını yanlış yazdınız. Sadece toplam getiriyle değil, HODL'e karşı net kar/zararla karar verin: bir pozisyon iyi bir toplam getiri gösterip yine de HODL'e kaybedebilir.
Hangi hatalar bu hesabı bozar?
- En büyük hata, bir LP'yi HODL'e karşı net kar/zararı yok sayarak toplam getiriyle değerlendirmektir. Yüzde 8 artıdaki bir pozisyon zafer gibi gelir, ama sadece tutmak yüzde 12 getirseydi, ücret düşülmüş geçici kayba yüzde 4 kaybettiniz. Ücretler ana rakamdaki ıraksamayı maskeleyebilir, bu yüzden bu hesaplayıcı iki akışı ayırır.
- İkinci hata, bu V2 aracını bir Uniswap V3 yoğunlaştırılmış pozisyonu için kullanmaktır. V2 miktarları tüm aralıkta x çarpı y = k'yi izler. Bir V3 aralığı sermayeyi yoğunlaştırır ve hem ücretleri hem geçici kaybı büyütür. Bunlar için yoğunlaştırılmış likidite hesaplayıcımızı ve Uniswap V3 ücret hesaplayıcımızı kullanın.
Gerçekçi olarak hangi aralık beklenir?
Ücret APR'si referansları çift oynaklığına göre değişir: V2'de ETH/USDC gibi mavi çip çiftler tarihsel olarak tek haneli ile on beş yüzde arası ücret APR'si üretti; sabit-sabit çiftler genelde yüzde 5'in altında; oynak veya yeni token çiftleri yüzde 30'u aşabilir ama acımasız geçici kayıp riskiyle.
Geçici kayıp büyüklüğü için pratik kural: 1,25x fiyat oranı hareketi HODL'e karşı yaklaşık yüzde 0,6, 2x hareket yaklaşık yüzde 5,7 ve 4x hareket yaklaşık yüzde 20 maliyete neden olur. IL yüzdeniz bu seviyelere yaklaşıyorsa ücretlerin önemli olması gerekir. Veriminizi getiri çiftçiliği hesaplayıcımız tahminiyle karşılaştırın.
Tekrar kullanılabilir uygulama şablonları
Pratik akış: pozisyonunuzu açın, güncel token miktarlarını ve canlı fiyatları hesaplayıcıya kopyalayın, gerçek giriş fiyatlarınızı ve ömür boyu ücretleri girin, tutulan günleri ayarlayın ve HODL'e karşı net kar/zararı okuyun. Negatifse ve çift trend sürdürüyorsa, çıkmayı düşünmenin işaretidir — ıraksama kaybı yalnızca siz içeride kaldığınız sürece geçicidir.
Aktif pozisyonlar için hesaplayıcıyı haftalık olarak taze ücretler ve fiyatlarla yeniden çalıştırın. Ücret APR'sinin hâlâ IL yükünü geçip geçmediğini izleyin. Bir çift tek yönde sert trend yaptıysa, otomatik dengeleme kazananınızı çoktan sattı — içeride kalmak yalnızca ücret geliri ıraksama maliyetini aşmaya devam ederse mantıklıdır.
Veri hijyeni ve model bakımı
Likidite eklediğiniz gün giriş fiyatları, yatırma tarihi ve başlangıç token miktarlarının basit bir kaydını tutun. Bu hesaplayıcı yatırımı güncel durumdan ve fiyat oranından yeniden oluşturduğu için, gerçek giriş fiyatlarının doğru kaydı tahmini başlangıç yatırımını dürüst tutar.
Her kontrol ettiğinizde kazanılan ücret rakamınızı havuz panelinden güncelleyin ve ücretlerin otomatik bileşip bileşmediğini veya talep edilebilir durumda olup olmadığını not edin. Hesaplayıcı ücretleri güncel LP değerinin üstünde ayrı gelir olarak ele alır, bu yüzden bileşik ücretleri miktarlarınızın içinde iki kez saymak getirileri abartır.
Sermaye dağıtımı öncesi son doğrulama
Tahmini başlangıç yatırımını mantık kontrolünden geçirin: çok hareket etmemiş bir pozisyon için güncel miktarların giriş fiyatlarıyla değerine yaklaşık eşit olmalıdır. Fiyat oranı neredeyse değişmediği halde yatırım tahmini güncel LP değerinden çok farklıysa girdilerinizi yeniden inceleyin — hesaplama başlangıç fiyatları oranına duyarlıdır.
Geçici kaybı bilinen bir referans noktasına karşı doğrulayın. 2x göreli fiyat hareketi için IL, HODL değerinin yaklaşık yüzde 5,7'sine yakın olmalıdır; araç gözlemlediğiniz oran kayması için standart sabit çarpım eğrisinden çok uzak bir şey bildiriyorsa, güncel miktarlarınız muhtemelen gerçek bir V2 50/50 pozisyonunu yansıtmıyor. Geçici kayıp hesaplayıcımız ile aynı fiyat oranını kullanarak doğrulayın.
Resmi kaynaklar
Sık sorulan sorular
Mevcut LP token değerimi nasıl hesaplarım?
V2 sabit-çarpım havuzlarında (Uniswap V2, SushiSwap) formül LP_değeri = 2 × √(token_A_rezerv × token_B_rezerv × fiyat_A × fiyat_B) × (LP_payı / toplam_LP_arz). Hesaplayıcı havuz rezervlerini, toplam arzı ve oracle fiyatlarını çekerek pozisyonunuzu USD cinsinden gösterir. V3 yoğunlaştırılmış likidite için tek-kenar token miktarlarına göre değer aralığa ve mevcut tick'e bağlı olarak farklılaşır.
Bunun ile impermanent loss hesaplayıcısı arasındaki fark nedir?
LP değer hesaplayıcısı şu anda likiditenizin USD karşılığını (token + biriken ücretler dahil) gösterir. Impermanent loss hesaplayıcısı ise eğer aynı tokenları havuza koymak yerine tutsaydınız ne kadar kazanırdınız (HODL) sorusunu cevaplar — yani fırsat maliyetini ölçer. İkisini birlikte kullanmak: önce IL'i kontrol edin (örn. -%5), sonra ücret kazancını çıkarıp net P&L'yi belirleyin.
V2 ve V3 havuzları arasında LP değeri nasıl farklılaşır?
V2 LP'ler tüm fiyat aralığına eşit yayıldığı için pozisyon değeri √k formülünü izler ve sermaye verimsizdir. V3 yoğunlaştırılmış likidite (örn. 1.800-2.200 ETH/USDC aralığı) sermayeyi 4.000x'e kadar yoğunlaştırır; ücret kazancı çok daha yüksektir ama fiyat aralık dışına çıkarsa pozisyon tek tokena dönüşür ve ücret kazanmayı durdurur. V3 değerini izlemek için aktif tick'i ve aralığı sürekli kontrol etmek gerekir.
LP değerim neden "yatırılan miktar × token fiyatları"ndan farklı?
Üç sebep: (1) impermanent loss — token oranı fiyat değiştikçe yeniden dengelenir; (2) ücret birikimi — V2 ücretleri LP token başına rezerve eklenir, V3'te ayrı talep edilir; (3) ödüller — bazı havuzlar ek likidite madenciliği token'ı (ör. UNI, BAL) verir. Brüt yatırım × güncel fiyat genelde gerçek değeri olduğundan büyük gösterir; özellikle volatil çiftlerde fark %5-15 olabilir.
Kazandığım LP ücretlerini nasıl takip edebilirim?
V2'de ücretler LP token rezervine eklendiği için kazanç = mevcut_LP_değeri − (giriş_token_miktarları × güncel_fiyat). V3'te ücretler ayrı durduğu için NFT pozisyon yöneticisinden veya Revert Finance, DefiLab gibi panellerden talep edilmemiş ücretleri çekersiniz. Hesaplayıcımız brüt LP değeri + birikmiş ücretleri tek bir USD rakamında gösterir; volatil pazarlarda haftada bir kontrol önerilir.
LP ne zaman HODL'dan daha kârlı olur?
LP, yıllık ücret APY'si > impermanent loss yüzdesi olduğunda HODL'dan kârlıdır. Stabilcoin havuzları (USDC/USDT) ihmal edilebilir IL'le yıllık %3-8 verir ve neredeyse her zaman HODL'dan iyidir. Volatil çiftler (ETH/BTC) ücret APY'si %20+ olmalı; tek yönlü güçlü trendlerde (örn. ETH +%80) HODL kazanır. Düşük volatilite + yüksek hacim = ideal LP koşulu.
İlgili hesaplayıcılar
← ← Tüm araçlar: DeFi & Getiri
