Sürekli Vadeli İşlem Hesaplayıcı
Kaldıraç, fonlama maliyetleri ve likidasyon fiyatıyla vadeli işlem K/Z hesaplayın.
Fonlama oranları her dönem dalgalanır. Gerçek tasfiye borsa teminat marjına bağlıdır. Finansal tavsiye değildir.
Sürekli Vadeli İşlem Hesaplayıcı nasıl kullanılır
Süresiz Vadeli İşlem Hesaplayıcısı, giriş, kaldıraç, likidasyon fiyatı ve kümülatif fonlama oranı maliyetleri dahil bir perp pozisyonunun tam ekonomisini modeller. Marjininizi, kaldıraç çarpanınızı ve giriş fiyatını girin — araç nominal riskinizi, likidasyon fiyatını ve beklenen tutma süresi boyunca toplam fonlama maliyetini hesaplar.
Perp'lerin vade tarihi yoktur ancak 8 saatte bir fonlama oranı alır ve bu uzun pozisyonlarda kârı önemli ölçüde aşındırabilir. Hesaplayıcı marjiniz tükenmeden kaç fonlama dönemi kaldırabildiğinizi gösterir.
Girdi rehberi ve varsayımlar
Marjin yatırdığınız teminattır (USD veya USDT cinsinden). Kaldıraç 1x ile 125x arasında değişir. Giriş fiyatı pozisyonun açıldığı yerdir. Yön (long/short) fonlamanın bakiyenizi nasıl etkilediğini belirler — fonlama pozitifken long'lar short'lara öder.
Fonlama oranı alanı 8 saatlik dönem başına yüzde kabul eder (nötr piyasalarda genellikle %0,01, oynak hareketlerde %0,1+'a çıkabilir). Gün cinsinden tutma süresi kümülatif fonlama maliyetini projekte eder. Çıktı: hedef çıkışta P&L, likidasyon fiyatı, toplam fonlama ve tüm maliyetler dahil efektif başabaş fiyatı.
Sonuçları doğru yorumlama
Ana rakam Net K&Z'dir — Gerçekleşmemiş K&Z eksi Toplam Funding Maliyeti eksi Toplam İşlem Ücretleri — ve yanında ROE, nominal yerine teminata (pozisyon büyüklüğü bölü kaldıraç) göre ölçülen getiridir. 10x kaldıraçta +%15 ROE, fiyatın maliyetlerden önce lehinize yalnızca yaklaşık %1,5 hareket ettiği anlamına gelir. Net K&Z ile ROE'yi birlikte okuyun: yeşil bir Gerçekleşmemiş K&Z, funding ve iki taker ücreti düşülünce kırmızı Net K&Z'ye dönebilir.
Likidasyon Fiyatı, teminat silinmeden önce piyasanın aleyhinize ne kadar gidebileceğini, Etkin Kaldıraç ise pozisyon kazandıkça veya kaybettikçe gerçek kaldıracınızın nasıl kaydığını gösterir. Güne Göre Funding Maliyeti tablosu 8 saatlik kaybı günlük ve kümülatif sütunlara böler. Başka yerde kaldıraçla işlem yapıyorsanız <a href="/tr/likidasyon-hesaplayici/">likidasyon hesaplayıcısı</a> bu mesafeyi stop yerleşiminize karşı doğrular.
Pratik senaryolar ve planlama akışı
Girmeden önce yönlü bir swing'i boyutlandırmak için kullanın: Yön, Giriş Fiyatı, Çıkış Fiyatı ve Kaldıraç'ı ayarlayın, ardından kaldıracı 5x'ten 20x'e çıkardıkça Net K&Z ve ROE'nin nasıl tepki verdiğini izleyin. 8 saatlik SOL Long 20x yüksek bir ROE gösterir ama Likidasyon Fiyatı girişe rahatsız edici derecede yakındır — hesaplayıcı bu ödünleşmeyi görünür kılar, böylece manşet getiri yerine hayatta kalınabilir bir seviyeye inebilirsiniz.
Pozisyonu tutmanın maliyetini de açığa çıkarır. Bir pozisyonu %0,01 funding oranıyla 168 saat boyunca çalıştırın; Toplam Funding Maliyeti 21 funding periyodu boyunca sessizce birikir ve genelde kazanan bir işlemi yer. Çok günlü bir perp tutuşa girmeden önce buradaki sabit funding varsayımını <a href="/tr/funding-orani-hesaplayici/">funding oranı hesaplayıcısının</a> canlı sinyaliyle karşılaştırın.
Risk ve uygulama kontrol listesi
- Açmadan önce: 1) Yönü seçin ve funding ödeyip ödemeyeceğinizi doğrulayın — oran pozitifken longlar shortlara öder. 2) Pozisyon Büyüklüğünü teminat olarak değil nominal olarak girin; araç teminatı büyüklük bölü kaldıraç olarak türetir. 3) Gerçekçi Maker ve Taker ücretleri ayarlayın, çünkü burada hem giriş hem çıkış bacağı taker oranını uygular. 4) Likidasyon Fiyatının geçersizlik seviyenizin yalnızca biraz ötesinde değil, çok dışında durduğunu kontrol edin.
- Hesapladıktan sonra: ROE'nin teminat üzerinden hesaplandığını doğrulayın; küçük bir nominal hareket kaldıraçla büyür. Tutma Süresinin gerçek planınızı kapsadığını teyit edin — işlem işe yarasa da yaramasa da funding her 8 saatte birikir. Net K&Z pozitif ama inceyse, tek bir funding sıçramasının veya daha geniş bir dolumun bunu silip silmeyeceğini sorun ve başabaşın üzerindeki tampon rahat olana kadar boyutu küçültün.
Kaçınılması gereken yaygın hatalar
- En büyük hata ROE'yi ham fiyat getirisiyle karıştırmaktır. ROE, Net K&Z bölü teminattır, dolayısıyla 20x kaldıraç %1'lik bir fiyat hareketini yaklaşık %20 ROE'ye çevirir — ve aynı çarpan kayıplara ve likidasyon mesafesine de uygulanır. Tüccarlar funding'in hiç durmadığını da unutur: bir hafta boyunca sabit %0,01 oran nominalin %0,21'idir ve yavaş bir pozisyonda marjinal bir Gerçekleşmemiş K&Z'yi geçebilir.
- İkinci hata ücret yapısını görmezden gelmektir. Bu hesaplayıcı Taker Ücretini hem girişte hem çıkışta uygular, dolayısıyla %0,05 taker oranı funding daha başlamadan nominalin %0,10'una mal olur. Pozisyon Büyüklüğünü nominal yerine teminatınız olarak ayarlamak da maruziyeti, ücretleri, funding'i ve Likidasyon Fiyatına olan gerçek mesafeyi sessizce eksik gösterir.
Performans kıyasları ve beklenti aralıkları
Büyük perplerde (BTC, ETH) funding nötr piyasalarda tipik olarak 8 saatte %0,01 civarındadır — günde yaklaşık %0,03 veya hiç sıfırlanmasaydı kabaca yıllık %11 — ama kalabalık tek yönlü hareketlerde %0,05–0,1+'e sıçrayabilir. Büyük borsalarda taker ücretleri bacak başına yaklaşık %0,04–0,06'dır, dolayısıyla iki bacaklı bir tur herhangi bir fiyat hareketinden önce nominalin yaklaşık %0,08–0,12'sine mal olur.
Likidasyon mesafesi kaldıraçla ters orantılı ölçeklenir: 10x'te bir long girişin yaklaşık %9–10 altında, 20x'te %4–5 yakınında ve 50x'te %2'nin altında likide olur; sürdürme teminatı ve ücretler bunu daha da daraltmadan önce. Tek bir işlemde %100'ün üzerindeki herhangi bir ROE'yi kaldıraç-ve-şans eseri olarak görün ve gerçekten kullanmak istediğiniz çarpanı doğrulamak için <a href="/tr/kaldirac-hesaplayici/">kaldıraç hesaplayıcısını</a> kullanın.
Tekrar kullanılabilir uygulama şablonları
Akış: 1) Fikrinize yakın bir Hızlı Senaryo yükleyin, ardından Giriş ve Çıkış'ı gerçek seviyelerinizle değiştirin. 2) Likidasyon Fiyatı teknik geçersizliğinizi rahat bir payla aşacak şekilde Kaldıracı ayarlayın. 3) Mevcut funding oranını ve gerçekçi bir Tutma Süresi girin. 4) Net K&Z, ROE ve Toplam Funding Maliyetini birlikte okuyun. 5) Yalnızca işlem bir olumsuz funding periyodu artı tam tur taker ücretlerinden sağ çıkarsa devam edin.
Funding işaret değiştirdiğinde veya çıkış hedefiniz kaydığında modeli yeniden çalıştırın. Pozisyon kaybettikçe Etkin Kaldıraç yükseldiğinden, 10x'te başlayan bir işlem Likidasyon Fiyatı yakınında çok daha yüksek kaldıraç gibi davranabilir — bu yüzden stop'unuzu <a href="/tr/pozisyon-boyutu-hesaplayici/">pozisyon büyüklüğü hesaplayıcısıyla</a> planlayın ve gösterilen likidasyon seviyesini bir stop-loss değil, sert bir son savunma hattı olarak görün.
Veri hijyeni ve model bakımı
Funding girdisini güncel tutun: oranlar her 8 saatte sıfırlanır ve çoğu borsada gösterilen rakam tek bir periyot içindir, dolayısıyla aracın beklediği 8 saatlik oranı girdiğinizi, günlük veya yıllık bir rakam değil, doğrulayın. Giriş ve Çıkış'ı eski ekran görüntüleri yerine canlı fiyatlara yenileyin ve 30 günlük hacminiz sizi yeni bir ücret kademesine taşıdığında Maker ve Taker ücretlerini güncelleyin.
Her kapanan işlemi kaydedin: kullanılan kaldıraç, gerçekleşen funding'e karşı öngörülen Toplam Funding Maliyeti, gerçek dolumlara karşı taker varsayımınız ve tahmine karşı Net K&Z. Birkaç düzine işlemde fark, funding'in %0,01'in ne sıklıkta üzerine çıktığını ve dolumlarınızın ne kadar kayma taşıdığını gösterir — genellikle ekrandaki ROE'ye ayıltıcı bir düzeltme.
Sermaye dağıtımı öncesi son doğrulama
Temel matematiği elle doğrulayın: Gerçekleşmemiş K&Z, nominal çarpı fiyat hareketidir; long için hareket (çıkış − giriş) / giriş, short için (giriş − çıkış) / giriştir. Toplam Funding Maliyeti, nominal çarpı oran çarpı tutma saatleri bölü 8'dir ve Toplam İşlem Ücretleri, nominal çarpı taker oranı, iki kez. Bu üçü tutuyorsa, Net K&Z basitçe birincisinden diğer ikisinin çıkarılmasıdır.
ROE'yi büyüklüğe değil teminata göre doğrulayın: ROE, Net K&Z bölü (büyüklük / kaldıraç) çarpı 100'dür. Sonra Likidasyon Fiyatının yönünün mantıklı olduğunu teyit edin — long için girişin altında, short için girişin üstünde, ücretlere göre ayarlanmış yaklaşık 1/kaldıraç uzaklıkta olmalıdır. Funding gerçek başabaşı girişten uzaklaştırdığında buradaki ima edilen başabaşı <a href="/tr/basa-bas-hesaplayici/">başabaş hesaplayıcısıyla</a> karşılaştırın.
Resmi kaynaklar
Sık sorulan sorular
Perpetual futures PnL nasıl hesaplanır?
PnL = (çıkış fiyatı − giriş fiyatı) × pozisyon büyüklüğü × yön (long için +1, short için −1). Örnek: 73.000 $'da 1 BTC long, 75.000 $'da çıkış = +2.000 $. Alınan/ödenen finansman ödemelerini ekleyin. 10 bin $ marjda 10× kaldıraçla, %5 BTC hareketi = 5.000 $ kar (marj üzerinde %50 getiri), ancak %5 aleyhe hareket = likidasyon.
Likidasyon fiyatı nasıl hesaplanır?
Likidasyon fiyatı = giriş × (1 − 1/kaldıraç × (1 − bakım marjı)). %0,5 bakım marjı ile 73.000 $'da 10× long BTC için: likidasyon ≈ 66.000 $ (%9,5 düşüş). Short pozisyonlar girişin üzerinde likide olur. Daha yüksek kaldıraç ve daha düşük MM oranı, likidasyonu girişe yaklaştırır. Her zaman borsanın tam MM kademesini kontrol edin — pozisyon büyüklüğüne göre değişir.
Finansman oranı nedir ve nasıl çalışır?
Finansman, perp fiyatını spot'a yakın tutmak için long'lar ve short'lar arasında periyodik bir ödemedir (genellikle Binance'de her 8 saatte, Bybit'te 1 saatte). Pozitif oran: long'lar short'lara öder. BTC finansmanı 2024'te 8 saatte +%0,01 ortalama (long'lar için yıllık ~%10 maliyet). Boğa zirvelerinde 8 saatte +%0,3'e ulaştı (yıllık %327) — long perp'leri vahşi pahalı yapıyor.
Kripto perp'leri için güvenli kaldıraç seviyesi nedir?
Çoğu perakende için, 2–3× pratik maksimumdur. 5× kaldıraçta bile, %15 günlük bir wick (BTC'de yaygın) sizi siler. Profesyoneller daha yüksek kaldıraç kullanır ancak sıkı stop'lar girişten 0,5–1% ayarlanmış, herhangi bir tek kayıp toplam hesabın <%1'i olacak şekilde boyutlandırılmıştır. En büyük hayatta kalma kuralı: %20 aleyhe hareketin sizi likide etmesine izin veren kaldıraç asla kullanmayın.
En büyük perpetual futures hatası nedir?
Maksimum kaldıraçla cross marj kullanmak. Cross marj ile, tüm hesabınız her pozisyonu destekler — bir kötü işlem tüm portföyünüzü likide edebilir. Ayrıca "ayarla ve unut"tan kaçının — gece finansman artışları sırasında stop-loss'suz perp'ler tüm hesapları likide etti. 1+ yıl tutarlı karlılığa sahip olana kadar izole marj kullanın.
Binance, Bybit ve dYdX — hangi perp borsası en iyisi?
Binance: en derin likidite (günlük 30 milyar $+ perp hacmi), %0,02/%0,04 maker/taker, en geniş altcoin kapsamı. Bybit: benzer ücretler, alt'larda biraz daha sıkı spread'ler, kopya tüccarlar arasında popüler. dYdX (şimdi Cosmos'ta v4): tamamen zincir üstü emir defteri, KYC yok, daha düşük likidite ancak güvene gerek yok. ABD kullanıcıları için, Binance/Bybit kısıtlandığından GMX ve Hyperliquid ana DEX seçenekleridir.
İlgili hesaplayıcılar
← ← Tüm araçlar: Trading Araçları