Калькулятор Iron Condor
Калькулятор многоногой опционной стратегии Iron Condor (4 ноги). Чистая премия, макс прибыль/убыток, точки безубыточности и payoff.
Выплата на экспирации
| Движение споты | Спотовая цена | P&L |
|---|---|---|
| -30% | 53 900,00 $ | -3 400,00 $ |
| -20% | 61 600,00 $ | -3 400,00 $ |
| -10% | 69 300,00 $ | +900,00 $ |
| -5% | 73 150,00 $ | +1 600,00 $ |
| +0% | 77 000,00 $ | +1 600,00 $ |
| +5% | 80 850,00 $ | +1 600,00 $ |
| +10% | 84 700,00 $ | +1 600,00 $ |
| +20% | 92 400,00 $ | -3 400,00 $ |
| +30% | 100 100,00 $ | -3 400,00 $ |
Iron Condor зарабатывает на временном распаде и низкой волатильности. Закрывайте до пика риска ассигнации (обычно за 21–7 дней до экспирации).
Как использовать Калькулятор Iron Condor
Калькулятор Iron Condor разработан для того, чтобы превратить ваши допущения в четкий фундамент для принятия решений за секунды. Начните со ввода консервативных значений, затем сделайте второй проход с агрессивными прогнозами, чтобы понять диапазон возможных исходов. Этот метод двух проходов дает вам реалистичный базовый вариант и потенциал роста еще до того, как вы вложите капитал. На практике сильные решения принимаются в результате сравнения сценариев, а не слепого доверия одному результату. Вот почему этот калькулятор обновляется в реальном времени, позволяя быстро проверять гипотезы с минимальным трением.
Надежный алгоритм работы: определите цель, установите ограничения, введите значения, просмотрите результаты и проверьте всё на смежном калькуляторе. Например, если потенциальная прибыль выглядит привлекательно, перед сделкой сравните ее с точкой безубыточности (break-even), комиссиями и налогами. Этот процесс исключает излишнюю самоуверенность и бережет от слабых сетапов, где скрытые издержки могут уничтожить всё ваше преимущество. Следуя повторяемым шагам, ваш анализ становится системным и легко улучшается со временем.
Гайд по входным параметрам и допущениям
Качество ввода определяет качество вывода. По возможности используйте подтвержденные биржами котировки и избегайте разовых слепков цены во время высокой волатильности. Если сценарий включает комиссии, фандинг, спред или проскальзывание (слиппидж) — вносите их в расчет явно. Даже крошечные проценты издержек быстро накапливаются при использовании плеча (leverage) или частой торговле. Отличная привычка: слегка завышайте показатель трения в настройках, чтобы провести стресс-тест модели. Если сетап выдерживает удар консервативных допущений, риск становится легко управляемым.
Временной горизонт так же важен, как и целевая цена. Стратегия, которая кажется прибыльной на недельном горизонте, может провалиться на дистанции в три месяца из-за совокупных издержек и рыночного дрейфа. Синхронизируйте метрики с ожидаемым периодом удержания актива и пересматривайте их при изменении макроусловий. Если структура рынка меняется, прогоните сценарий заново, а не пытайтесь натянуть старые гипотезы на новую реальность. Подобная дисциплина снижает потери от использования устаревших данных.
Как правильно интерпретировать результаты
Iron Condor приносит прибыль, когда базовый актив остаётся между страйками короткого колла и короткого пута к экспирации. Максимальная прибыль = чистая полученная премия. Максимальный убыток = ширина крыла − чистая премия. Стратегия выражает взгляд «боковик с падением IV», зарабатывая на временном распаде (тета) и сжатии IV.
Ключевые метрики: ширина зоны прибыли (между точками безубыточности), соотношение риск:доходность (макс. убыток / макс. прибыль) и требуемый капитал (обычно равен максимальному убытку для кредитных Iron Condor). Большая премия = более широкие страйки вблизи спота = больше риска, но шире зона прибыли. Узкие страйки (близко к споту) = максимальная премия, но самая узкая зона прибыли.
Практические сценарии и рабочий процесс
BTC торгуется по $77K, IV 60%, 30 дней до экспирации. Продайте пут 70K / купите пут 65K + продайте колл 85K / купите колл 90K. Премия: короткий пут $1 500 − длинный пут $700 + короткий колл $1 400 − длинный колл $600 = $1 600 чистого кредита. Макс. прибыль $1 600, макс. убыток = 5K крыло − 1,6K = $3 400. Риск:доходность 2,13:1. Зона прибыли: $68,4K–$86,6K (24% ширины).
Игра на сжатии высокой IV: после FOMC IV 90% относительно реализованной волатильности 50%. Продайте тот же кондор по более высокой премии $2 500. Макс. прибыль больше, но вероятность остаться в зоне чуть ниже, если реализованная волатильность превысит 50%. Лучше всего, когда у вас есть взгляд, что IV вернётся к среднему, пока цена остаётся «направленно плоской».
Чек-лист по рискам и исполнению
- Перед открытием: 1) Убедитесь, что все 4 ноги исполнены одновременно (используйте составной ордер, а не 4 отдельных). 2) Чистый полученный кредит соответствует ожиданию. 3) Базовый актив внутри зоны прибыли на входе (не у точки безубыточности). 4) В окне экспирации нет отчётов/крупных событий. 5) Запланируйте триггеры выхода (% прибыли, стоп-лосс, по времени).
- Выбор страйков: используйте движение на 1 стандартное отклонение по IV (= цена × IV × sqrt(дни/365)). Продавайте короткие страйки за пределами 1 SD (~16% вероятности касания с каждой стороны). Ширина крыла обычно 5–10% от спота — узкие крылья снижают капитал, но при ITM-экспирации убыток болезненнее.
Типичные ошибки
- Удержание до экспирации в надежде на максимальную прибыль. Тета ускоряется в последние 2 недели, но и хвостовой риск ускоряется. Лучше закрывать на 50% максимальной прибыли (например, $800 из $1 600 максимума), обычно достигаемых за 14–21 день, освобождая капитал для следующей сделки.
- Отсутствие корректировки при пробое коротким страйком. Если BTC уходит к $85K (вашему короткому коллу), сделка ITM на стороне колла. Варианты: (а) закрыть весь кондор с убытком/безубытком, (б) сделать ролл пут-стороны вверх для сбора дополнительного кредита (защитно), (в) принять возможное исполнение, если комфортно.
Бенчмарки доходности и диапазоны ожиданий
Типичные метрики Iron Condor для BTC на 30 дней: чистая премия 15–30% от макс. убытка, макс. убыток 70–85% от ширины крыла, ширина безубыточности 25–40% от спота. Доля побед (прибыль на экспирации) ~70–75% при управлении на 50% таргете, падает до 60–65% при удержании до экспирации.
Годовая доходность при еженедельных Iron Condor: 25–50% на выделенный капитал до учёта убытков из-за исполнения. Реальные доходности 15–30% с учётом убыточных сделок. Более высокая доходность возможна с плечом, но риск становится неустойчивым.
Повторяемые шаблоны исполнения
Еженедельная рутина открытия: каждый понедельник оценивайте IV против реализованной волатильности. Если IV/RV > 1,3, кондор благоприятен. Открывайтесь лимитным ордером по середине чистого кредита. Ставьте good-til-cancel ордера на закрытие при 50% прибыли и 200% убытка.
Критерии корректировки: если дельта любого из коротких страйков превысила 0,30 (вероятность ITM > 30%), задумайтесь о корректировке. Сделайте ролл угрожающей стороны вверх/дальше за дополнительный кредит или закройте проигрывающую сторону и дайте другой истечь без стоимости. Избегайте удвоения направленной ставки.
Гигиена данных и поддержка модели
Ведите журнал опционных сделок: дата открытия, все 4 ноги (страйк, премия), чистый кредит, макс. прибыль/убыток, дни до экспирации, дата закрытия, цена закрытия, P&L. После 30+ кондоров вы увидите свою реализованную долю побед и сможете соответствующим образом скорректировать выбор страйков.
Избегайте недельных опционов на неликвидных активах (у некоторых альткоин-опционов спред бид-аск 5–15% съедает преимущество). Придерживайтесь опционов на BTC и ETH на Deribit, OKX, Binance — там достаточная ликвидность для типичных розничных размеров.
Финальная проверка перед входом в позицию
Проверка здравого смысла: короткий пут 70K, длинный пут 65K → пут-крыло = 5K. Короткий колл 85K, длинный колл 90K → колл-крыло = 5K. Чистая полученная премия $1 600. Макс. убыток = max(5 000) − 1 600 = $3 400. Макс. прибыль = $1 600. Р:Д = 3400/1600 = 2,13:1. Точки безубыточности: 70 000 − 1 600 = $68,4K (низ), 85 000 + 1 600 = $86,6K (верх). Всё совпадает с выводом калькулятора.
Пост-экспирация: если BTC закрылся в зоне прибыли, премия остаётся у вас полностью. Если за коротким страйком: убыток = (цена_закрытия − короткий_страйк) − чистая_премия (приблизительно, до учёта защиты длинного крыла). Сверьте P&L с выпиской.
Частые вопросы
Что такое стратегия «железный кондор»?
Железный кондор — это 4-ножная опционная стратегия: продать пут вне денег + купить пут ещё дальше OTM + продать колл OTM + купить колл ещё дальше OTM, все с одинаковой экспирацией. Вы собираете чистую премию и получаете прибыль, если базовый актив остаётся между ближними страйками к экспирации. Максимальный убыток = ширина крыла минус чистая премия.
Когда стоит использовать железный кондор?
Железный кондор приносит прибыль от низкой реализованной волатильности и временного распада (тета). Используйте его, когда ожидаете боковое движение базового актива и подразумеваемая волатильность повышена (отношение IV / реализованной волатильности > 1,3). Постновостные события (FOMC, объявления ETF) часто раздувают IV — продажа кондоров после пика IV, но до движения базового актива может зафиксировать обвал волатильности.
Каково соотношение риск/доходность железного кондора?
Типичное R:R железного кондора 2:1 до 4:1 (риск $2–4 на каждый $1 премии). Пример: ширина крыла 5K, премия $1 500 → макс. убыток $3 500, R:R 2,33:1. Вероятность прибыли к экспирации составляет 60–75% при управлении с целью 50%, обеспечивая положительное матожидание, когда премия оценена выше теоретической справедливой стоимости (IV > реализованной волатильности).
Когда следует закрывать или корректировать железный кондор?
Закрывайте при 50% от максимальной прибыли (обычно 14–21 день для месячных кондоров). Корректируйте, когда дельта любого ближнего страйка превышает 0,30 — варианты: (1) закрыть проигрывающую сторону и дать другой истечь, (2) ролловать угрожаемую сторону дальше OTM, (3) закрыть всю позицию для ограничения убытков. Избегайте удержания до экспирации, так как гамма-риск взрывается.
Могу ли я потерять больше, чем первоначальный кредит, на железном кондоре?
Да. Максимальный убыток = ширина крыла минус полученная чистая премия. Крыло $5K с кредитом $1 500 ограничивает убыток до $3 500 на контракт. Это значительно больше, чем собранная премия в $1 500. Соответствующим образом размеряйте позицию — никогда не размещайте более 5–10% капитала на один кондор и учитывайте более широкий убыток в своём бюджете риска.
Какая экспирация лучше всего подходит для железного кондора?
Большинство розничных трейдеров используют 30–45 дней до экспирации (DTE) при входе. Этот золотой диапазон балансирует ускорение теты (быстрее по мере приближения экспирации) против гамма-риска (экстремального вблизи экспирации). Недельные кондоры дают более быструю тету, но требуют постоянного мониторинга. Квартальные кондоры дают более гладкий P&L, но более низкую годовую доходность.
Связанные калькуляторы
← ← Все инструменты: Торговые инструменты