Calculadora de Pérdida Impermanente
Calculadora de Pérdida Impermanente gratuita para DeFi. Calcula IL para pools AMM, compara rendimientos LP vs HODL y evalúa si las comisiones compensan.
IL en diferentes cambios de precio (Token A vs B)
| Δ de Precio | % IL | $ IL |
|---|---|---|
| -90% | -42.50% | 425,04 US$ |
| -75% | -20.00% | 200,00 US$ |
| -50% | -5.72% | 57,19 US$ |
| -25% | -1.03% | 10,26 US$ |
| 0% | 0.00% | 0,00 US$ |
| +25% | -0.62% | 6,19 US$ |
| +50% | -2.02% | 20,20 US$ |
| +100% | -5.72% | 57,19 US$ |
| +200% | -13.40% | 133,97 US$ |
| +300% | -20.00% | 200,00 US$ |
| +500% | -30.01% | 300,15 US$ |
Basado en un AMM de producto constante (estilo Uniswap V2). Los pools de liquidez concentrada (V3) tienen diferentes características de IL.
Cómo usar Calculadora de Pérdida Impermanente
La Calculadora de Pérdida Impermanente cuantifica la diferencia de valor entre mantener tokens en un pool de liquidez versus simplemente mantenerlos en una cartera. Introduce tu ratio de depósito inicial y el cambio de precio del activo volátil.
Úsala antes de proporcionar liquidez para entender tu peor escenario. Si ETH triplica su precio, podrías esperar ganancias sustanciales, pero la pérdida impermanente reduce tus ganancias versus simplemente mantener ETH.
Guía de entradas y supuestos
El ratio de cambio de precio es el input clave: si ETH comienza en $2,000 y quieres modelarlo a $4,000, eso es un cambio de precio de 2×. Para un pool 50/50, un aumento de precio de 2× en un activo causa aproximadamente un 5.7% de pérdida impermanente.
El valor inicial del pool y las cantidades de tokens se usan para calcular el impacto absoluto en dólares junto con el porcentaje.
Cómo interpretar correctamente los resultados
La pérdida impermanente (IL) muestra la diferencia porcentual de valor entre mantener tokens en un pool de liquidez versus simplemente mantenerlos en una cartera. La IL aumenta de forma no lineal con la divergencia de precios: un cambio de precio de 2× produce ≈5.7% de IL.
La sección de ingresos por comisiones muestra las tarifas de trading ganadas por el pool, que compensan la IL. La tasa de comisión de equilibrio indica el porcentaje mínimo de ingresos por comisiones necesario para cubrir la IL.
Escenarios prácticos y flujo de planificación
Evaluación previa a la provisión: antes de añadir liquidez a cualquier pool, introduce los dos tokens y tu monto de depósito planeado. Observa el gráfico histórico de la relación de precios y estima cuánto se ha movido la relación en los últimos 30 días.
Análisis del momento de salida: si ya estás en un pool y los precios han divergido, introduce la relación de precios actual en el calculador para ver tu IL actual.
Checklist de riesgo y ejecución
- Antes de entrar en un pool de liquidez: 1) Comprueba el APY de comisiones de 7 días del panel del DEX. 2) Introduce los precios iniciales de ambos tokens y estima un escenario realista de divergencia de precios. 3) Compara la IL con los ingresos de comisiones esperados durante tu período de tenencia.
- Después de calcular la IL: si la IL en el peor caso supera los ingresos de comisiones de 30 días, el pool tiene una tasa de comisiones insuficiente para compensar.
Errores comunes a evitar
- Ignorar la IL al proporcionar liquidez a pares donde ambos tokens son volátiles. Para la máxima protección contra IL, proporciona liquidez a pares donde un activo es una stablecoin.
- Asumir que el alto APY compensa automáticamente la IL. El APY cambia constantemente y si cae significativamente, el compromiso de IL previamente aceptable se vuelve desfavorable.
Rangos de referencia y expectativas
Para pools USDC/ETH en Uniswap v3 con un nivel de comisión del 0.3%, el APY histórico de comisiones oscila entre el 5–40% dependiendo de la volatilidad del precio de ETH.
Como regla general: solo proporciona liquidez a pares volátiles si el APY de comisiones de 7 días del pool supera el 15% anualizado.
Higiene de datos y mantenimiento del modelo
Comprueba el valor de tu posición LP semanalmente y compáralo con un simple mantenimiento de los mismos tokens.
Al reclamar recompensas del farming además de las comisiones LP, registra el valor de mercado de los tokens reclamados en la fecha de recepción para la declaración fiscal.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la pérdida impermanente en DeFi?
La pérdida impermanente ocurre cuando el precio relativo de los tokens en un pool de liquidez cambia desde el momento en que los depositaste. Si un token sube un 100%, pierdes aproximadamente un 5,7% en comparación con simplemente mantener los tokens. Se llama "impermanente" porque se revierte si los precios vuelven a la proporción original.
¿Cuánta pérdida impermanente puedo esperar?
La PI depende de la divergencia de precios. Con un cambio del 25% en precio relativo: 0,6% de PI. Con 50%: 2%. Con 100% (2x): 5,7%. Con 200% (3x): 13,4%. Con 400% (5x): 25,5%. Estos porcentajes se comparan con mantener los tokens sin proporcionar liquidez.
¿Las comisiones del pool pueden compensar la pérdida impermanente?
Sí. Los pools con alto volumen de trading generan comisiones significativas (0,3% por trade en Uniswap V2) que pueden superar la PI. En pools populares como ETH/USDC, las comisiones anualizadas del 20-50% pueden compensar PI moderadas. Evalúa siempre si los ingresos por comisiones superan tu PI esperada.
¿La pérdida impermanente existe en pools de stablecoins?
Es mínima en pools de stablecoins (USDC/USDT, DAI/USDC) porque los precios relativos apenas se mueven. La PI típica es inferior al 0,01%. Estos pools son ideales para proveedores conservadores que buscan ganar comisiones sin exposición significativa a PI, aunque las APY son menores (2-10%).
¿Cómo calcula Uniswap V3 la pérdida impermanente?
En Uniswap V3 con liquidez concentrada, la PI se amplifica porque tu capital se concentra en un rango más estrecho. Si el precio sale de tu rango, toda tu posición se convierte a un solo token. La PI puede ser 3-5 veces mayor que en V2 para el mismo movimiento de precio, pero las comisiones también son proporcionalmente mayores.
¿Puedo protegerme contra la pérdida impermanente?
Estrategias de mitigación: elige pools de tokens correlacionados (wETH/stETH), usa rangos amplios en V3, proporciona liquidez en mercados laterales, monitorea y rebalance frecuentemente, o usa protocolos con protección de PI como Bancor. No hay una solución perfecta — la PI es el costo fundamental de proveer liquidez.