Calculadora de Liquidez Concentrada (Uniswap V3)
Calculadora de liquidez concentrada Uniswap V3: eficiencia de capital, ingresos por comisiones, IL en bordes del rango.
Las estimaciones son aproximadas. Las comisiones reales dependen de la distribución del volumen de swaps, MEV y LPs competidores. Los rangos estrechos concentran el IL — fuera de rango = sin comisiones + IL máximo.
Cómo usar Calculadora de Liquidez Concentrada (Uniswap V3)
La Calculadora de Liquidez Concentrada (Uniswap V3) está diseñada para convertir supuestos básicos en un marco de decisión claro en segundos. Comienza ingresando valores conservadores primero, y luego haz una segunda pasada con supuestos agresivos para entender tu rango de resultados. Este método de dos pasadas te da una línea base realista y un escenario optimista antes de comprometer capital. En la práctica, la buena toma de decisiones proviene de comparar escenarios en lugar de confiar en un solo resultado. Por esta razón, esta calculadora se actualiza en tiempo real y permite iterar rápidamente para que puedas probar múltiples casos con mínima fricción.
Un flujo de trabajo fiable es: define tu objetivo, establece tus restricciones, ingresa valores, revisa los resultados y luego valida con una calculadora relacionada. Por ejemplo, si tu resultado objetivo parece atractivo, verifícalo contra los supuestos de punto de equilibrio, comisiones e impuestos antes de actuar. Este proceso previene el exceso de confianza y te ayuda a evitar configuraciones débiles donde pequeños costos ocultos pueden borrar tu ventaja esperada. Al usar pasos repetibles, haces que tu análisis sea consistente y más fácil de mejorar con el tiempo.
Guía de entradas y supuestos
La calidad de las entradas determina la calidad de los resultados. Usa precios confirmados por exchanges cuando sea posible y evita depender de una sola cotización durante alta volatilidad. Si tu escenario incluye comisiones, financiación, spread o deslizamiento (slippage), inclúyelos explícitamente. Incluso los costos porcentuales pequeños se acumulan rápidamente en condiciones apalancadas o de alta frecuencia. Un hábito sólido es aumentar los supuestos de fricción un poco por encima de tu expectativa más optimista para poner a prueba el modelo. Si la configuración sigue funcionando con supuestos conservadores, el riesgo de ejecución se vuelve más manejable.
El horizonte temporal importa tanto como los supuestos de precios. Una estrategia que parece viable en un horizonte de una semana puede fallar en tres meses debido a costos acumulativos y a la deriva del mercado. Alinea tus datos de entrada con tu período de retención previsto y vuelve a comprobar cuando las condiciones cambien materialmente. Si la estructura del mercado cambia, vuelve a ejecutar el mismo escenario en lugar de forzar viejos supuestos en un nuevo entorno. Esta disciplina mantiene tu planificación adaptable y reduce pérdidas evitables por datos desactualizados.
Cómo interpretar correctamente los resultados
La liquidez concentrada (modelo Uniswap V3) deposita liquidez en un rango de precio en lugar de todos los precios (estilo V2). La eficiencia de capital multiplica las tarifas ganadas por 5-50x comparado con V2, pero solo cuando el precio se mantiene en rango. Si el precio sale del rango, ganas 0 tarifas y mantienes el 100% de un activo (la pérdida impermanente se realiza).
Fórmula de eficiencia de capital: eficiencia = sqrt(P_superior) / (sqrt(P_superior) - sqrt(P_inferior)). Rango ajustado (±5%) da ~20x de eficiencia; medio (±20%) ~5x; amplio (±50%) ~2x. Ingreso diario de tarifas = participación_posición × volumen_pool × tier_tarifa, multiplicado por el factor de eficiencia cuando está en rango.
Escenarios prácticos y flujo de planificación
Rango ajustado ETH/USDC: $10K de depósito, ETH a $2,400, rango $2,280-$2,520 (±5%). Eficiencia de capital ~20x. Pool TVL $50M, volumen diario $500M, tarifa 0.05%. Tarifas diarias: participación_posición × $500M × 0.05% = $7.50/día en rango = $2,737/año si siempre en rango. Realista 50-70% de tiempo en rango: $1,368-$1,916/año (14-19% APY).
Par estable (USDC/USDT): $10K de depósito, rango 0.999-1.001 (ultra ajustado). Eficiencia 1000x+. Pool TVL $100M, volumen diario $50M, tarifa 0.01%. Participación de posición inflada por eficiencia: ~$5/día en tarifas = $1,825/año (18% APY). Menor IL que pares volátiles pero aún posible con eventos de despeg.
Checklist de riesgo y ejecución
- Antes de abrir posición LP: 1) Compara el historial de APY de 7 días del pool (TVL × volumen × tarifa, dividido por el tamaño de tu posición). 2) Revisa el backtest de IL para el rango propuesto en 30 días. 3) Verifica costos de gas (ajustes de rango cuestan $20-200 cada uno en Ethereum L1; más baratos en L2). 4) Establece reglas de rebalanceo (cuándo ampliar el rango o cerrar).
- Regla de tamaño de posición: los rangos se vuelven irrelevantes si tienes <$1K de posición en Ethereum L1 (el gas se come las tarifas). Mínimo rentable: $5K-$10K en L1, $500-$1K en Arbitrum/Base/Polygon.
Errores comunes a evitar
- Establecer un rango demasiado ajustado sin monitorear. ETH en rango ±2% gana máximas tarifas pero sale del rango en horas con volatilidad normal. Luego mantienes el 100% de un activo y la IL queda fijada. Un rango más amplio (±15-25%) cambia rendimiento de tarifa por estabilidad.
- Ignorar la matemática de la pérdida impermanente. Si ETH sube 50% de $2,400 a $3,600, tu posición de liquidez tiene 50% menos ETH (vendido a compradores del pool) y ganó USDC. Comparado con HODL, la IL es ~5.7%. Las tarifas ganadas deben exceder la IL para ser rentable. Usa la <a href="/es/calculadora-perdida-impermanente/">calculadora de IL</a> para análisis específico de rango.
Rangos de referencia y expectativas
Retornos típicos LP V3 2024-2026: pool ETH/USDC 0.05% 12-25% APY, ETH/BTC 0.05% 8-15%, pares estables 5-12%, pares exóticos 30-100% (alto riesgo). La IL típicamente consume 30-50% del ingreso bruto de tarifas; APY neto = APY bruto × (1 - factor_IL).
Razón volumen/TVL (proxy de eficiencia de capital): pools V3 saludables tienen razón volumen diario / TVL de 0.3-2.0. Pools por debajo de 0.1 están muertos (bajo ingreso de tarifas). Pools por encima de 5.0 pueden tener flujo tóxico (extracción de arbitraje, bajo tiempo de ajuste por IL).
Plantillas de ejecución reutilizables
Flujo de apertura de posición: 1) Elige pool (ETH/USDC el más popular). 2) Establece rango basado en expectativas de volatilidad (usa el rango de precio histórico de 30 días como base). 3) Calcula las cantidades de tokens necesarias (asimétrico: depende del precio actual dentro del rango). 4) Aprueba tokens, mintea NFT de posición. 5) Monitorea diariamente, rebalancea semanalmente o al salir del rango.
Gestión activa: usa herramientas como Krystal, DefiLlama Pools o dashboards personalizados para rastrear % en rango, tarifas ganadas, IL actual. Si el tiempo en rango cae por debajo del 50% durante 3+ días, amplía el rango. Si el volumen del pool se seca, retira y rota.
Higiene de datos y mantenimiento del modelo
Rastrea cada posición LP: fecha de apertura, rango, cantidades de depósito, tarifas ganadas, IL realizada al cierre. Después de 5+ posiciones, verás qué estrategia de rango realmente funciona para tu capital y tolerancia al riesgo.
Seguimiento del presupuesto de gas: los ajustes de rango en L1 cuestan $20-200 cada uno. Si ajustas 4x/mes a $50 cada uno = $200/mes. La posición debe ganar >$2,400/año solo para cubrir gas: lo que implica $10K mínimo de posición para ser costo-efectivo en L1, o migrar a L2.
Validación final antes de desplegar capital
Verificación de cordura: $10K de depósito, rango ±20% (2,280-2,880 alrededor de ETH $2,400). Eficiencia ≈ 5x. Pool $50M TVL, $500M de volumen diario, 0.05% de tarifa → tarifas diarias sobre TODA la liquidez = $250K. Tu participación de posición = $10K × 5 / $50M = 0.1%. Tarifas diarias = $250 × 0.1% × 5 = $1.25 en rango. Anualizado al 70% en rango = $320 = 3.2% APY (pool modesto, alta competencia).
Validación post-período: las tarifas reales cobradas (visibles en la UI de la posición) deberían coincidir con tu participación × tarifas del pool en el mismo período × % en rango. Si la realidad es 30%+ menor que lo esperado, tu posición pasó tiempo significativo fuera de rango: revisa el ancho del rango y rebalancea más agresivamente.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la liquidez concentrada en Uniswap V3?
La liquidez concentrada te permite depositar en un rango de precio específico en lugar de en toda la curva de precios. El capital es 5-50× más eficiente que en V2: ganas las mismas comisiones con menos capital, pero solo cuando el precio se mantiene dentro de tu rango elegido. Fuera del rango, no ganas comisiones y mantienes el 100% de uno de los activos.
¿Cómo elijo el rango de precio adecuado?
Usa la volatilidad histórica de 30 días como referencia. Rangos estrechos (±5%) maximizan ingresos por comisiones dentro de rango pero salen rápido (60-80% del tiempo fuera de rango). Rangos amplios (±25%) permanecen dentro de rango el 80-95% del tiempo pero generan menos comisiones por dólar. Punto óptimo para ETH/USDC: ±15-20% rebalanceado mensualmente.
¿Qué es la pérdida impermanente en liquidez concentrada?
La IL es la diferencia entre mantener una posición de LP frente a HODLear los tokens subyacentes. En V3, la IL está concentrada: cuando el precio sale de tu rango, mantienes el 100% de un token mientras el otro abandonó el pool. Para un rango ETH/USDC de ±20% con un movimiento del 50% en ETH, la IL es aproximadamente 5-7%. Las comisiones deben superar la IL para tener beneficio neto.
¿Qué rendimientos puedo esperar de la liquidez concentrada?
Rendimientos típicos en pares estables (USDC/USDT): 5-12% APY con IL mínima. ETH/USDC: 12-25% APY bruto, 5-15% neto tras IL. Pares volátiles (ETH/BTC, pares exóticos): 30-100%+ APY bruto, pero la IL suele consumir el 40-60% de las comisiones. La L1 de Ethereum requiere una posición de $5K+ para ser eficiente en gas; las L2 (Arbitrum, Base) funcionan con $500-1K.
¿Con qué frecuencia debo rebalancear mi posición de liquidez concentrada?
Flujo de gestión activa: monitorea a diario y rebalancea cuando el tiempo dentro de rango caiga por debajo del 50% durante 3+ días. Cadencia típica de rebalanceo: mensual para pares estables, quincenal para pares volátiles, semanal en alta volatilidad. Cada rebalanceo cuesta gas ($20-200 en L1, $0.50-5 en L2). Incluye el gas en tu cálculo de APY.
¿Es rentable la liquidez concentrada para traders minoristas?
Rentable cuando: el tamaño de posición es > $5K en L1 o > $500 en L2, rebalanceas activamente y eliges pools con un ratio volumen/TVL saludable (0.3-2.0). No rentable cuando: el coste de gas se come el 30%+ de las comisiones, dejas posiciones fuera de rango durante semanas o eliges pools con flujo tóxico (alta extracción por arbitraje). APY neto realista: 5-20% para posiciones gestionadas.
Calculadoras relacionadas
← ← Todas las herramientas: DeFi y Rendimiento