Calculadora Iron Condor
Calculadora Iron Condor de 4 patas. Calcula prima neta, beneficio máx, pérdida máx, breakevens y diagrama de payoff completo.
Resultado al vencimiento
| Movimiento del spot | Precio spot | G&P (Ganancias y Pérdidas) |
|---|---|---|
| -30% | 53.900,00 US$ | -3400,00 US$ |
| -20% | 61.600,00 US$ | -3400,00 US$ |
| -10% | 69.300,00 US$ | +900,00 US$ |
| -5% | 73.150,00 US$ | +1600,00 US$ |
| +0% | 77.000,00 US$ | +1600,00 US$ |
| +5% | 80.850,00 US$ | +1600,00 US$ |
| +10% | 84.700,00 US$ | +1600,00 US$ |
| +20% | 92.400,00 US$ | -3400,00 US$ |
| +30% | 100.100,00 US$ | -3400,00 US$ |
Los Iron Condors se benefician del decay temporal y la baja volatilidad. Sal antes de que el riesgo de asignación alcance su punto máximo (típicamente 21-7 días al vencimiento).
Cómo usar Calculadora Iron Condor
La Calculadora Iron Condor está diseñada para convertir supuestos básicos en un marco de decisión claro en segundos. Comienza ingresando valores conservadores primero, y luego haz una segunda pasada con supuestos agresivos para entender tu rango de resultados. Este método de dos pasadas te da una línea base realista y un escenario optimista antes de comprometer capital. En la práctica, la buena toma de decisiones proviene de comparar escenarios en lugar de confiar en un solo resultado. Por esta razón, esta calculadora se actualiza en tiempo real y permite iterar rápidamente para que puedas probar múltiples casos con mínima fricción.
Un flujo de trabajo fiable es: define tu objetivo, establece tus restricciones, ingresa valores, revisa los resultados y luego valida con una calculadora relacionada. Por ejemplo, si tu resultado objetivo parece atractivo, verifícalo contra los supuestos de punto de equilibrio, comisiones e impuestos antes de actuar. Este proceso previene el exceso de confianza y te ayuda a evitar configuraciones débiles donde pequeños costos ocultos pueden borrar tu ventaja esperada. Al usar pasos repetibles, haces que tu análisis sea consistente y más fácil de mejorar con el tiempo.
Guía de entradas y supuestos
La calidad de las entradas determina la calidad de los resultados. Usa precios confirmados por exchanges cuando sea posible y evita depender de una sola cotización durante alta volatilidad. Si tu escenario incluye comisiones, financiación, spread o deslizamiento (slippage), inclúyelos explícitamente. Incluso los costos porcentuales pequeños se acumulan rápidamente en condiciones apalancadas o de alta frecuencia. Un hábito sólido es aumentar los supuestos de fricción un poco por encima de tu expectativa más optimista para poner a prueba el modelo. Si la configuración sigue funcionando con supuestos conservadores, el riesgo de ejecución se vuelve más manejable.
El horizonte temporal importa tanto como los supuestos de precios. Una estrategia que parece viable en un horizonte de una semana puede fallar en tres meses debido a costos acumulativos y a la deriva del mercado. Alinea tus datos de entrada con tu período de retención previsto y vuelve a comprobar cuando las condiciones cambien materialmente. Si la estructura del mercado cambia, vuelve a ejecutar el mismo escenario en lugar de forzar viejos supuestos en un nuevo entorno. Esta disciplina mantiene tu planificación adaptable y reduce pérdidas evitables por datos desactualizados.
Cómo interpretar correctamente los resultados
El Iron Condor genera ganancias cuando el subyacente se mantiene entre los strikes de la call corta y la put corta al vencimiento. Ganancia máxima = prima neta recibida. Pérdida máxima = ancho del ala − prima neta. La estrategia expresa una visión de 'lateral con IV decreciente', beneficiándose del decaimiento temporal (theta) y del IV crush.
Métricas críticas: ancho de la zona de ganancia (entre breakevens), razón riesgo:recompensa (pérdida máxima / ganancia máxima) y capital requerido (usualmente igual a la pérdida máxima para Iron Condors de crédito). Mayor prima = strikes más anchos cerca del spot = más riesgo pero más zona de ganancia. Strikes ajustados (cerca del spot) = mayor prima pero menor zona de ganancia.
Escenarios prácticos y flujo de planificación
BTC cotizando $77K, IV 60%, 30 días al vencimiento. Vende put 70K / compra put 65K + vende call 85K / compra call 90K. Prima: put corta $1,500 - put larga $700 + call corta $1,400 - call larga $600 = $1,600 crédito neto. Ganancia máxima $1,600, pérdida máxima = 5K de ala - 1.6K = $3,400. Riesgo:Recompensa 2.13:1. Zona de ganancia: $68.4K-$86.6K (24% de ancho).
Jugada de IV crush alto: post-FOMC, IV a 90% se dispara vs vol realizada de 50%. Vende el mismo condor a prima más alta $2,500. Ganancia máxima mayor, pero probabilidad de estar en zona ligeramente menor si la vol realizada excede 50%. Mejor cuando tienes la visión de que la IV revertirá a la media mientras el precio se mantiene direccionalmente plano.
Checklist de riesgo y ejecución
- Antes de abrir: 1) Verifica que las 4 patas se ejecutaron simultáneamente (usa orden combo, no 4 separadas). 2) Crédito neto recibido coincide con la expectativa. 3) El subyacente está dentro de la zona de ganancia en la entrada (no ya cerca de un breakeven). 4) Sin earnings/eventos mayores dentro de la ventana de vencimiento. 5) Planifica gatillos de salida (% de ganancia, stop loss, basado en tiempo).
- Selección de strikes: usa un movimiento de 1 desviación estándar basado en la IV (= precio × IV × sqrt(días/365)). Vende strikes cortos fuera de 1 DE (~16% de probabilidad de tocar a cada lado). El ancho de ala usualmente 5-10% del spot: alas más estrechas reducen capital pero ITM al vencimiento duele más.
Errores comunes a evitar
- Mantener hasta el vencimiento esperando la ganancia máxima. Theta acelera en las últimas 2 semanas pero el riesgo de cola también acelera. Es mejor cerrar al 50% de la ganancia máxima (ej., $800 de los $1,600 máx) típicamente alcanzado en 14-21 días, liberando capital para el siguiente trade.
- No ajustar cuando el subyacente cruza un strike corto. Si BTC se mueve a $85K (tu call corta), el trade está ITM en el lado de la call. Opciones: (a) cerrar todo el condor por pérdida/equilibrio, (b) hacer roll al alza el lado put para cobrar más crédito (defensivo), (c) aceptar potencial asignación si estás cómodo.
Rangos de referencia y expectativas
Métricas típicas de Iron Condor para BTC a 30 días: prima neta 15-30% de la pérdida máxima, pérdida máxima 70-85% del ancho de ala, ancho de breakeven 25-40% del spot. Tasa de aciertos (ganancia al vencimiento) ~70-75% si se gestiona a objetivo del 50%, cae a 60-65% si se mantiene hasta el vencimiento.
Retorno anualizado con Iron Condors semanales: 25-50% sobre el capital asignado, antes de pérdidas por asignación. Retornos en el mundo real 15-30% considerando perdedores. Retornos mayores posibles con apalancamiento pero con riesgo insostenible.
Plantillas de ejecución reutilizables
Rutina semanal de apertura: cada lunes, evalúa IV vs vol realizada. Si la razón IV/RV > 1.3, el condor es favorable. Abre con orden limit en el punto medio del crédito neto. Coloca órdenes good-til-cancel para cerrar al 50% de ganancia y al 200% de pérdida.
Criterios de ajuste: si la delta de cualquiera de los strikes cortos excede 0.30 (probabilidad ITM > 30%), considera un ajuste. Haz roll del lado amenazado al alza/largo plazo por crédito adicional, o cierra el lado perdedor y deja que el otro expire sin valor. Evita doblar la apuesta direccional.
Higiene de datos y mantenimiento del modelo
Mantén un registro de trades de opciones: fecha de apertura, las 4 patas (strike, prima), crédito neto, ganancia/pérdida máxima, días al vencimiento, fecha de cierre, precio de cierre, P&L. Después de 30+ condors, verás tu tasa de aciertos realizada y ajustarás la selección de strikes en consecuencia.
Evita opciones semanales en subyacentes ilíquidos (algunas opciones de altcoins tienen 5-15% de spread bid-ask que erosiona el edge). Apégate a opciones de BTC y ETH en Deribit, OKX, Binance: liquidez suficiente para tamaños retail típicos.
Validación final antes de desplegar capital
Verificación de cordura: strike put corta 70K, put larga 65K → ala put = 5K. Call corta 85K, call larga 90K → ala call = 5K. Prima neta recibida $1,600. Pérdida máx = max(5000) - 1600 = $3,400. Ganancia máx = $1,600. R:R = 3400/1600 = 2.13:1. Breakevens: 70000 - 1600 = $68.4K (bajo), 85000 + 1600 = $86.6K (alto). Todo coincide con la salida de la calculadora.
Post-vencimiento: si BTC cerró en la zona de ganancia, te quedas con toda la prima. Si está fuera de un strike corto: pérdida = (precio_cierre - strike_corto) - prima_neta (aproximadamente, antes de considerar la protección del ala larga). Verifica que el P&L coincida con el extracto.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la estrategia iron condor?
Un iron condor es una estrategia de opciones de 4 patas: vender una put fuera de dinero + comprar una put más OTM + vender una call OTM + comprar una call más OTM, todas con el mismo vencimiento. Cobras una prima neta y ganas si el subyacente se mantiene entre los strikes cortos al vencimiento. Pérdida máxima = ancho del ala menos prima neta.
¿Cuándo conviene usar un iron condor?
Los iron condors se benefician de baja volatilidad realizada y del decaimiento temporal (theta). Úsalos cuando esperas que el subyacente cotice lateralmente y la volatilidad implícita esté elevada (ratio IV/vol realizada > 1.3). Eventos post-noticias (FOMC, anuncios de ETF) suelen disparar el IV: vender condors tras el pico de IV pero antes de movimientos del subyacente puede capturar el volatility crush.
¿Cuál es la relación riesgo-beneficio de un iron condor?
La relación R:R típica de un iron condor es de 2:1 a 4:1 (arriesgas $2-4 por cada $1 de prima). Ejemplo: ancho del ala de 5K, prima de $1,500 → pérdida máxima $3,500, R:R 2.33:1. La probabilidad de beneficio al vencimiento es del 60-75% si se gestiona con objetivo del 50%, ofreciendo valor esperado positivo cuando el precio de la prima > valor justo teórico (IV > vol realizada).
¿Cuándo debo cerrar o ajustar un iron condor?
Cierra al 50% del beneficio máximo (típicamente 14-21 días para condors mensuales). Ajusta cuando la delta de cualquiera de los strikes cortos supere 0.30; opciones: (1) cerrar la pata perdedora y dejar que la otra expire, (2) hacer roll de la pata amenazada más OTM, (3) cerrar toda la posición para limitar pérdidas. Evita mantener hasta el vencimiento, ya que el riesgo gamma se dispara.
¿Puedo perder más que mi crédito inicial en un iron condor?
Sí. Pérdida máxima = ancho del ala menos prima neta recibida. Un ala de $5K con $1,500 de crédito limita la pérdida a $3,500 por contrato. Es mucho más que los $1,500 de prima cobrada. Dimensiona la posición en consecuencia: nunca despliegues más del 5-10% del capital por condor y contempla la pérdida más amplia en tu presupuesto de riesgo.
¿Cuál es el mejor vencimiento para un iron condor?
La mayoría de traders minoristas usa 30-45 días al vencimiento (DTE) en la entrada. Este punto óptimo equilibra la aceleración del theta (más rápido al acercarse el vencimiento) frente al riesgo gamma (extremo cerca del vencimiento). Los condors semanales ofrecen theta más rápido pero requieren monitoreo constante. Los condors trimestrales ofrecen P&L más suave pero menor rentabilidad anualizada.
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