Калькулятор вестинга токенов
Бесплатный калькулятор вестинга. Визуализируйте графики разблокировки с периодами клиффа, TGE и ежемесячным или квартальным вестингом.
График разблокировки
Полный график разблокировки
| Месяц | Токенов разблокировано | Накопительно | % Разблокировано | Стоимость ($) |
|---|---|---|---|---|
| TGE (0) | +100 000 | 100 000 | 10,0% | 50 000,00 $ |
| 1 | 0 | 100 000 | 10,0% | 50 000,00 $ |
| 2 | 0 | 100 000 | 10,0% | 50 000,00 $ |
| 3 | 0 | 100 000 | 10,0% | 50 000,00 $ |
| 4 | 0 | 100 000 | 10,0% | 50 000,00 $ |
| 5 | 0 | 100 000 | 10,0% | 50 000,00 $ |
| 6Конец клиффа | 0 | 100 000 | 10,0% | 50 000,00 $ |
| 7 | +37 500 | 137 500 | 13,8% | 68 750,00 $ |
| 8 | +37 500 | 175 000 | 17,5% | 87 500,00 $ |
| 9 | +37 500 | 212 500 | 21,3% | 106 250,00 $ |
| 10 | +37 500 | 250 000 | 25,0% | 125 000,00 $ |
| 11 | +37 500 | 287 500 | 28,7% | 143 750,00 $ |
| 12 | +37 500 | 325 000 | 32,5% | 162 500,00 $ |
| 13 | +37 500 | 362 500 | 36,3% | 181 250,00 $ |
| 14 | +37 500 | 400 000 | 40,0% | 200 000,00 $ |
| 15 | +37 500 | 437 500 | 43,8% | 218 750,00 $ |
| 16 | +37 500 | 475 000 | 47,5% | 237 500,00 $ |
| 17 | +37 500 | 512 500 | 51,2% | 256 250,00 $ |
| 18 | +37 500 | 550 000 | 55,0% | 275 000,00 $ |
| 19 | +37 500 | 587 500 | 58,8% | 293 750,00 $ |
| 20 | +37 500 | 625 000 | 62,5% | 312 500,00 $ |
| 21 | +37 500 | 662 500 | 66,3% | 331 250,00 $ |
| 22 | +37 500 | 700 000 | 70,0% | 350 000,00 $ |
| 23 | +37 500 | 737 500 | 73,8% | 368 750,00 $ |
| 24 | +37 500 | 775 000 | 77,5% | 387 500,00 $ |
| 25 | +37 500 | 812 500 | 81,3% | 406 250,00 $ |
| 26 | +37 500 | 850 000 | 85,0% | 425 000,00 $ |
| 27 | +37 500 | 887 500 | 88,8% | 443 750,00 $ |
| 28 | +37 500 | 925 000 | 92,5% | 462 500,00 $ |
| 29 | +37 500 | 962 500 | 96,3% | 481 250,00 $ |
| 30 | +37 500 | 1 000 000 | 100,0% | 500 000,00 $ |
Реальные условия вестинга могут отличаться. Проверяйте официальную документацию.
Как использовать Калькулятор вестинга токенов
Калькулятор вестинга показывает расписание разблокировки токенов для криптопроекта с разбивкой по каждому вестинговому событию.
Используйте перед участием в ICO, IDO или токенраунде, чтобы понять, когда ваши токены станут ликвидными.
Гайд по входным параметрам и допущениям
Общее распределение — количество токенов, которые вы получите. Клифф — начальный период блокировки без выпуска токенов. Период вестинга — полное время выпуска токенов после клиффа.
Процент разблокировки на TGE — доля, выпущенная сразу на старте. Цена токена автоматически подтягивается с CoinGecko для листинговых токенов. Для неразмещённых — введите цену раунда вручную.
Как правильно интерпретировать результаты
События разблокировки токенов — это запланированные моменты, когда ранее заблокированные токены становятся передаваемыми, вводя на рынок новое предложение. При моделировании события разблокировки наиболее критичный вопрос — не количество разблокируемых токенов, а финансовая мотивация получающих их субъектов.
Рыночное воздействие разблокировки определяется двумя противодействующими силами: давлением продаж со стороны новых ликвидных держателей и давлением покупок со стороны инвесторов, расценивающих разблокировку как несобытие.
Практические сценарии и рабочий процесс
У игрового протокола через 30 дней разблокируется 200 млн токенов стоимостью $0,15 каждый ($30 млн итого). Средний дневной объём торгов за 30 дней составляет $5 млн. Объём разблокировки эквивалентен 6 дням типичного торгового оборота.
Разблокировка инвесторов DeFi-протокола оценивается в $400 млн по текущим ценам. Инвесторы платили $0,002 за токен; текущая цена — $0,50 — рост в 250 раз.
Чек-лист по рискам и исполнению
- Для каждого события разблокировки рассчитайте: (1) общую стоимость в долларах по текущей цене, (2) процент общего предложения, разблокируемого за раз, (3) соотношение объёма разблокировки к среднедневному за 30 дней.
- Изучайте поведение on-chain кошельков в 7 дней, непосредственно предшествующих крупным событиям разблокировки.
Типичные ошибки
- Предположение о том, что «разблокировка токенов команды означает, что команда будет продавать», — это чрезмерное упрощение, не учитывающее рыночных нюансов.
- Фокусирование только на одиночных событиях разблокировки, пропуская совокупный график — распространённая ошибка моделирования.
Авторитетные источники
Частые вопросы
Что такое график вестинга токенов?
Вестинг-график контролирует, когда токены команды, инвесторов или советников становятся передаваемыми. Типичная структура: 12-месячный клифф (ноль токенов разблокируется), затем линейная ежемесячная разблокировка в течение 24–48 месяцев. Грант 1M токенов с 1-летним клиффом + 3-летним линейным вестингом разблокирует 0 в первый год, затем ~27 778 ежемесячно в течение 36 месяцев.
Как работает клифф-вестинг?
Клифф — это задержка перед разблокировкой токенов, обычно от 6 до 12 месяцев. Если сотрудник с 12-месячным клиффом увольняется на 11-м месяце, он не получает ничего. На 12-м месяце он мгновенно получает полную аллокацию первого года, затем продолжает линейный вестинг. Клиффы предотвращают ранние сбросы и согласуют долгосрочную приверженность.
Какая типичная структура крипто-вестинга?
Большинство запусков 2024 используют: Команда — 12-месячный клифф + 36-месячный линейный, Инвесторы — 6–12 месячный клифф + 18–24 месячный линейный, Советники — 6-месячный клифф + 12–24 месячный линейный. Токены публичной продажи часто разблокируют 25% на TGE (token generation event), затем 25% каждый квартал. Aptos использовал графики 13–48 месяцев для инвесторов; Sui — 12 месяцев для сообщества.
Как рассчитать стоимость незавершённых токенов вестинга?
Умножьте незавершённые токены на текущую цену, затем дисконтируйте за время и риск. 100 000 токенов по $2 = $200 000 номинальной стоимости, но с 3 годами до конца и 30% годовым дисконтом за риск исполнения/сброса справедливая стоимость ближе к $73 000. Большинство бухгалтеров применяют 30–60% дисконт на долгосрочный крипто-вестинг.
Какая главная ошибка холдеров с вестингом?
Не планировать налог при вестинге (а не только при продаже). В США гранты токенов в стиле RSU облагаются как обычный доход по справедливой рыночной стоимости при вестинге, а не при продаже. Вестинг $500K по $10/токен создаёт $500K дохода W-2 в этот день, даже если токен обвалится до $1 до того, как вы сможете продать. Продавайте 30–40% при вестинге для покрытия налога.
Как разблокировки влияют на цену токена?
Крупные разблокировки обычно давят на цену 2–4 недели до и после. Исследования событий разблокировок 2023 года показали среднее падение цены на 18% за 30 дней вокруг крупной разблокировки (>5% циркулирующего предложения). Aptos потерял 35% в ноябре 2023 вокруг своего клиффа на 25M токенов. Отслеживайте предстоящие разблокировки на TokenUnlocks или CryptoRank перед покупкой.
Связанные калькуляторы
← ← Все инструменты: Налоги и отчётность