Калькулятор разблокировки токенов
Бесплатный калькулятор разблокировки токенов. Отслеживайте предстоящие анлоки, оцените давление продаж и визуализируйте график вестинга любого проекта.
Влияние разблокировки токенов зависит от рыночных условий, OTC-сделок и стейкинг-блокировок. Реальное влияние на цену может значительно отличаться от прогнозов.
Как использовать Калькулятор разблокировки токенов
Калькулятор разблокировки токенов прогнозирует влияние на оборотное предложение и потенциальное давление на цену от предстоящих событий вестинга. Введите текущее циркулирующее предложение, общее предложение, объём ближайшей разблокировки в токенах, текущую цену и долю разблокированных токенов, которую, по вашим ожиданиям, продадут, — инструмент покажет размытие, давление продаж в долларах и прогнозную цену после разблокировки.
Крупные разблокировки создают давление продаж. Разблокировка 10% предложения при дневном объёме $50M может потребовать 5-10 дней на поглощение, исторически вызывая снижение на 10-25%. Калькулятор помогает избежать покупки перед крупными разблокировками или найти точки входа после них.
Что означает каждый параметр?
Все данные вводятся вручную для одной разблокировки: текущее циркулирующее предложение, общее предложение и предстоящий объём разблокировки (в токенах) берите из документации проекта по вестингу или из трекера разблокировок. Поле «Дней до разблокировки» носит справочный характер и на результат не влияет, а текущая цена ($) нужна для оценки разблокированных токенов. Историческое давление продаж (%) — доля разблокированных токенов, которую, как вы ожидаете, получатели продадут; три быстрых сценария («Малая разблокировка (5%)», «Средняя (10%)», «Клифф-разблокировка (25%)») подставляют примерные значения от 30% до 40%.
На выходе — прогнозируемое влияние на цену и прогнозная цена, циркулирующее предложение после разблокировки, размытие и % разблокировки от обращения, расчётное давление продаж в долларах, текущая капитализация, а также новая капитализация и FDV по прогнозной цене. Влияние на цену считается по простому правилу: доля проданной стоимости от текущей капитализации превращается в такое же процентное падение цены. Объём торгов и данные прошлых разблокировок не используются, так что это грубая первая оценка.
Как правильно интерпретировать результаты
Калькулятор прогнозирует рост обращающегося предложения от запланированных вестинг-событий и оценивает ценовое воздействие. Разблокировка >5% предложения обычно создаёт 5–15% давления продаж за 48 часов.
Сравните процент разблокировки с дневным объёмом. Низкий объём = значительное давление.
Какие сценарии можно смоделировать?
Приближается клифф: проект через 14 дней разблокирует 15% общего предложения. Исторически — падение 20–30%. Сократите позицию на 50–75%.
Постепенный вестинг: 2% ежемесячно 24 месяца при $50M дневного объёма. Низкий риск.
Что проверить перед сделкой?
- Перед действиями: 1) Проверьте расписание по ончейн-контракту. 2) Узнайте получателей. 3) Подтвердите — на кошелёк или биржу.
- После: оповещения −10% и −20% на 7 дней вокруг разблокировки.
Какие ошибки портят этот расчёт?
- Самая дорогая ошибка — игнорировать разблокировки. Они предсказуемы.
- Другая — считать, что все получатели сразу продадут. Обычно продаётся 30–70%.
Какой диапазон реалистичен?
Воздействие: клифф >10%: −15%–−30%. Месячный вестинг <3%: −2%–−5%.
Восстановление: 50% за 14–30 дней. Полное — 30–90 дней.
Повторяемые шаблоны исполнения
Управление до разблокировки: 1) Составьте карту дат. 2) Для >5% за 30 дней сократите позицию. 3) Лимитные ордера на −15% и −25%. 4) Мониторьте притоки на биржи.
Для фермеров: выведите ликвидность до разблокировки для предотвращения IL.
Гигиена данных и поддержка модели
Ведите календарь разблокировок. Обновляйте ежемесячно.
Отслеживайте реальное влияние vs прогнозы для калибровки модели.
Финальная проверка перед входом в позицию
Проверяйте расписание по ончейн-контракту вестинга.
Сравнивайте реальный ценовой эффект с прогнозом после каждого события.
Авторитетные источники
Частые вопросы
Как рассчитать давление продаж при разблокировке токенов?
Умножьте разблокированное предложение на цену токена, затем оцените, что 10–30% попадёт на рынок в течение 30 дней. Разблокировка на $50M обычно создаёт давление продаж на $5–15M. Токены вроде APT и ARB показали просадки 8–15% за неделю после крупных cliff-разблокировок в 2024 году.
В чём разница между cliff и линейным вестингом?
Cliff не выпускает ничего до определённой даты (например, 12-месячный cliff = 0%, затем 25% сразу), тогда как линейный вестинг распределяет ежедневно/ежемесячно. Большинство VC-сделок используют 12-месячный cliff + 24–36 месяцев линейного вестинга. Cliff-разблокировки вызывают более резкое влияние на цену, чем линейные потоки.
Какая доля общего предложения должна быть разблокирована перед покупкой?
Токены с менее чем 30% обращающегося предложения несут высокий риск разблокировки — ARB на TGE имел 12,75% в обращении и упал на 60% за 18 месяцев по мере разблокировки VC. Ищите проекты с 50%+ в обращении или 80%+ разблокированных, чтобы минимизировать риск разводнения.
Все ли разблокированные токены сразу продаются?
Нет — командные и экосистемные аллокации часто стейкаются или удерживаются. Эмпирические данные CryptoRank показывают, что 15–25% инвесторских разблокировок попадают на биржи в течение 30 дней, тогда как командные разблокировки видят только 5–10% рыночных продаж. Всегда проверяйте on-chain потоки после разблокировки.
Чем отличаются TokenUnlocks.app и CryptoRank?
TokenUnlocks.app фокусируется на cliff-событиях ближайших 30 дней с USD-влиянием, тогда как CryptoRank отслеживает долгосрочные графики и историческую корреляцию разблокировки и цены. Используйте оба — TokenUnlocks для краткосрочных сделок, CryptoRank для фундаментального анализа разводнения.
Можно ли шортить токены перед крупными разблокировками?
Шорты на перпах (Binance, Bybit) перед разблокировкой принесли 20–40% на cliff-событиях ARB, OP и APT в 2023–2024 годах, но funding rates подскакивают до 0,1%+ за 8 часов по мере переполнения сделки. Заходите за 2–4 недели; закрывайте в день разблокировки или через 1–2 дня после, чтобы избежать short squeeze.
Связанные калькуляторы
← ← Все инструменты: Налоги и отчётность
