Калькулятор ончейн-метрик

Как использовать Калькулятор ончейн-метрик

Калькулятор ончейн-метрик вычисляет ключевые показатели оценки и активности блокчейна из исходных данных. Введите рыночную капитализацию, реализованную капитализацию, объём транзакций и активные адреса — инструмент рассчитает NVT, MVRV Z-Score и SOPR для оценки, переоценена или недооценена сеть.

Эти метрики дополняют технический анализ графиков фундаментальным слоем. MVRV Z-Score выше 7 исторически предшествовал крупным вершинам, а значения ниже 0,1 отмечали дно поколения. Проверяйте несколько метрик одновременно для формирования убеждённости в макрорешениях.

Гайд по входным параметрам и допущениям

Рыночная капитализация — текущая стоимость всех токенов в обращении. Реализованная капитализация оценивает каждую монету по цене последнего ончейн-перемещения. Объём транзакций — суммарная стоимость переводов за 24 часа в USD.

Активные адреса измеряют использование сети. SOPR — отношение стоимости потраченных выходов к стоимости их создания: выше 1 — продажа в прибыль, ниже 1 — в убыток. Дашборд показывает каждую метрику с историческим перцентилем и сигналом бык/медведь/нейтрал.

Как правильно интерпретировать результаты

Главный сигнал On-Chain сводит три подметрики к единому вердикту Покупать, Держать или Продавать: он переключается на Продавать, когда две из трёх зон становятся красными, и на Покупать, когда две становятся зелёными, поэтому читайте его как подсчёт голосов, а не как целевую цену. Реальная детализация ниже — в строках Коэффициент MVRV, Коэффициент NVT и Оценка SOPR — у каждой свой цвет и метка (Недооценён, Справедливая цена, Повышенный, Перекуплен), показывающая, какая нога определяет вердикт.

MVRV — это рыночная капитализация, делённая на реализованную капитализацию; выше 3,5 читается как Перекуплен, ниже 1,0 — Недооценён, то есть совокупные держатели в убытке. Коэффициент NVT делит капитализацию на годовой ончейн-объём, помечая Переоценён выше 65 и Недооценён ниже 25, а строка Сигнал NVT (90д) сглаживает ту же идею в более коротком окне. Стоимость на транзакцию — это контекст, а не триггер. Для взгляда на уровень цены рядом с этими сигналами сочетайте его с <a href="/ru/kalkulyator-raduzhnoy-diagrammy-bitkoin/">радужным графиком</a>.

Практические сценарии и рабочий процесс

Используйте как индикатор рыночного режима перед вводом нового капитала. Возьмите текущие рыночную капитализацию, реализованную капитализацию и 24-часовой ончейн-объём из Glassnode или CoinMetrics, введите их и позвольте строкам MVRV и NVT сказать, покупаете ли вы по Справедливой цене или гонитесь за Перекупленной вершиной. Сигнал Покупать при MVRV около 1 — куда лучший фон для старта <a href="/ru/kalkulyator-dca/">плана DCA</a>, чем Сигнал Продавать, напечатанный при MVRV 4.

Другой сценарий — тайминг цикла для выхода. Загрузите пресет Bull Peak 2021, чтобы увидеть, как выглядит Перекупленный MVRV выше 3, затем сравните с ним сегодняшние живые вводные. Если ваши текущие MVRV и NVT оба в красном, а заголовок говорит Сигнал Продавать, это повод сократить или захеджировать, а не добавлять. Передайте полученную целевую цену в <a href="/ru/kalkulyator-pribyli-kripto/">калькулятор прибыли</a>, чтобы рассчитать размер фиксации.

Чек-лист по рискам и исполнению

1. 1) Берите рыночную и реализованную капитализацию у одного провайдера на одну и ту же метку времени — смешивание живой рыночной капитализации с дневной давности реализованной искажает MVRV. 2) Вводите ончейн-объём как скорректированный (по сущностям) объём в USD, а не сырой, иначе NVT окажется слишком низким. 3) Убедитесь, что число транзакций — это 24-часовая цифра, совпадающая с вашим окном объёма. 4) Учтите, что SOPR здесь — это оценка, выведенная из MVRV, а не напрямую измеренный коэффициент потраченных выходов.
2. После появления сигнала: 5) Проверьте, какая одна метрика навязывает вердикт — единичный красный NVT в день с тонким объёмом не должен перекрывать в остальном нейтральный MVRV. 6) Считайте сигнал On-Chain медленным режимным фильтром, а не триггером входа в тот же день. 7) Сверьте режим с собственным риском позиции с помощью <a href="/ru/kalkulyator-razmera-pozicii/">калькулятора размера позиции</a>, прежде чем действовать по сигналу Покупать или Продавать.

Типичные ошибки

• Самая частая ошибка — доверять Оценке SOPR так, будто это живые данные потраченных выходов. В этом инструменте SOPR выводится из MVRV (1,02 при MVRV>1, 0,97 ниже), поэтому он не может расходиться с MVRV так, как настоящий ончейн-поток SOPR. Относитесь к строке SOPR как к направленному флагу — В прибыли или В убытке — а не как к точному таймеру капитуляции, и читайте подлинные строки MVRV и NVT ради сути.
• Вторая ошибка — вводить сырой, нескорректированный ончейн-объём, раздутый сдачей и внутренними переводами. Это искусственно занижает NVT и может нарисовать зону Недооценён, которой нет. Решение — скорректированный по сущностям объём от вашего провайдера данных. Также не читайте заголовок изолированно: Держать на общем сигнале всё ещё может скрывать MVRV, тихо забравшийся в зону Повышенный.

Бенчмарки доходности и диапазоны ожиданий

Исторически пики MVRV биткоина группировались около 3,5–7 на вершинах цикла и нащупывали дно около 0,7–1,0 на минимумах, поэтому этот инструмент помечает выше 3,5 как Перекуплен, а ниже 1,0 как Недооценён. Пресет по умолчанию Current Estimate (капитализация 1,65 трлн, реализованная 650 млрд) ставит MVRV около 2,5 — Повышенный край Справедливой цены, типичное чтение середины цикла, а не вершина.

Для NVT здоровые диапазоны на биткоине примерно 25–65; устойчивые значения выше 65 исторически отмечали переоценку, а ниже 25 — зоны накопления. Реализованная капитализация обычно идёт ниже рыночной в бычьих фазах и может превышать её на глубоких днах (MVRV ниже 1, как в пресете Bear Bottom 2022). Используйте эти полосы как ориентир, а не точность: каждый цикл несколько сдвигает абсолютные уровни, поэтому сверяйтесь с более длинной историей.

Повторяемые шаблоны исполнения

Многоразовый цикл: 1) Раз в неделю берите у одного постоянного провайдера рыночную капитализацию, реализованную, скорректированный 24-часовой объём, активные адреса и число транзакций. 2) Введите их и запишите MVRV, NVT и общий сигнал. 3) Сравните с прошлонедельным чтением — пересечение метрикой границы зоны (из Справедливой цены в Повышенный или NVT через 65) важнее абсолютного числа. 4) Фиксируйте тренд, а не только снимок.

Привязывайте сигнал к действию правилами, а не рефлексом: наращивайте спотовую экспозицию только пока заголовок Покупать или Держать с MVRV ниже примерно 2,5, и переходите к сокращению или хеджу, когда он читается как Сигнал Продавать с двумя красными зонами. Для любого плечевого выражения идеи сначала прогоните сделку через <a href="/ru/kalkulyator-likvidacii/">калькулятор ликвидации</a>, чтобы медленный режимный сигнал никогда не оказался позади быстрой цены ликвидации.

Гигиена данных и поддержка модели

Ончейн-вводные быстро устаревают, поэтому обновляйте каждый ввод с одинаковой периодичностью из одного источника. Реализованная капитализация и скорректированный объём особенно пересматриваются провайдерами по мере уточнения кластеризации по сущностям, так что цифра, сохранённая неделю назад, может уже быть пересчитана. Ведите датированный журнал того, что вы вводили для рыночной капитализации, реализованной и объёма, чтобы понимать, пришло ли изменение сигнала с рынка или из ревизии данных.

Следите за несоответствием единиц и окон: рыночная капитализация в полных USD, объём как 24-часовой USD, число транзакций как 24-часовое. Одно неверно масштабированное поле — объём, введённый в миллиардах, когда остальные в полных долларах, — тихо портит NVT и вердикт заголовка. В случае сомнений сверьте величину Стоимости на транзакцию с <a href="/ru/kripto-konverter/">крипто-конвертером</a>, чтобы убедиться, что ваши долларовые цифры в ожидаемом диапазоне.

Финальная проверка перед входом в позицию

Проверьте MVRV вручную: это просто рыночная капитализация, делённая на реализованную, поэтому 1,65 трлн / 650 млрд должно дать около 2,54. Если отображаемый MVRV не совпадает с этим отношением, один из двух вводов капитализации введён неверно. NVT следует той же логике — рыночная капитализация, делённая на дневной он-чейн объём — поэтому при капитализации 1,65 трлн и дневном объёме 25 млрд вы должны увидеть примерно 66, что чуть выше порога переоценённости 65. Строка Сигнал NVT (90д) применяет то же отношение к среднему объёму за 90 дней и показывает схожий уровень при стабильном объёме.

Убедитесь, что метки зон внутренне согласованы: MVRV выше 3,5 должен показывать Перекуплен красным, а MVRV ниже 1 — Недооценён зелёным. Проверьте, что общий сигнал On-Chain совпадает с голосованием: две красные зоны вынуждают Продавать, две зелёные — Покупать, иначе Держать. Если заголовок не согласуется с цветами строк MVRV, NVT и SOPR, ваши вводные, вероятно, пересекли границу посреди редактирования; введите заново и пересчитайте. Сверьте чтение режима с <a href="/ru/kalkulyator-raduzhnoy-diagrammy-bitkoin/">радужным графиком</a>.

Авторитетные источники

• CFTC — Bitcoin & Virtual Currencies — US derivatives regulator on crypto
• SEC — Investor Alerts on Crypto — Risk warnings for crypto trading

Частые вопросы

Связанные калькуляторы

• Калькулятор китовых операций
• Калькулятор настроений крипторынка
• Калькулятор рыночной капитализации
• Калькулятор Stock-to-Flow Bitcoin

← ← Все инструменты: Торговые инструменты

Популярные калькуляторы

• Калькулятор прибыли криптовалют
• Калькулятор майнинга биткоина
• Калькулятор DCA
• Калькулятор налогов на криптовалюту
• Калькулятор стейкинга
• Калькулятор газа криптовалют