वैल्यू एट रिस्क (VaR) कैलकुलेटर
पैरामेट्रिक VaR और अपेक्षित शॉर्टफॉल (CVaR) के साथ विभिन्न विश्वास स्तरों पर पोर्टफोलियो डाउनसाइड जोखिम का अनुमान लगाएं।
पैरामीट्रिक VaR सामान्य वितरण और स्थिर अस्थिरता मानता है। तनाव परिदृश्य इन अनुमानों से अधिक हो सकते हैं।
वैल्यू एट रिस्क (VaR) कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें
VaR किसी विशिष्ट समय अवधि में दिए गए विश्वास स्तर पर अधिकतम अपेक्षित हानि का अनुमान लगाता है।
क्रिप्टो में रिटर्न फैट-टेल्ड होते हैं, इसलिए VaR चरम हानि को कम आंकता है।
इनपुट गाइड और मान्यताएँ
पोर्टफोलियो मूल्य USD में आपकी कुल स्थिति है।
अवधि समय क्षितिज को परिभाषित करती है।
परिणामों को सही तरीके से समझना
VaR निर्दिष्ट विश्वास पर समय क्षितिज में अधिकतम अपेक्षित हानि अनुमान लगाता है। 95% पर $5,000 दैनिक VaR = 5% संभावना। $100,000 क्रिप्टो के लिए 5% मध्यम अस्थिरता में सामान्य; तनाव में 10–15%।
VaR सबसे खराब नहीं बताता — 95% समय की सीमा। शेष 5% बहुत बदतर हो सकता है। CVaR से पूरक करें। <a href="/hi/risk-reward-calculator-hindi/">जोखिम-इनाम कैलकुलेटर</a> से मूल्यांकन करें।
व्यावहारिक परिदृश्य और योजना प्रक्रिया
पोर्टफोलियो: $80,000 BTC, $20,000 ETH। अस्थिरता 3.2% और 4.1%, सहसंबंध 0.75। VaR 95% = ~$4,800/दिन। सहनशीलता $3,000 = पोर्टफोलियो बड़ा।
बजट: DeFi फंड $25,000 VaR 99%। Yield $8,000, momentum $15,000, आर्बिट्राज $5,000। कुल $28,000, विविधीकरण $22,000।
जोखिम और निष्पादन चेकलिस्ट
- पहले: 1) 95% दैनिक, 99% तनाव। 2) 1 दिन ट्रेडिंग, 30 समीक्षा। 3) 250+ रिटर्न। 4) DeFi शामिल।
- बाद: 1) सहनीय हानि। 2) % — 2–5% सामान्य, 8%+ खतरनाक। 3) CVaR। 4) अस्थिरता में साप्ताहिक।
बचने योग्य सामान्य गलतियाँ
- सामान्य वितरण मान लेना। भारी पूंछ — चरम 3–5 गुना अधिक। सामान्य VaR 30–50% कम आंकता है। ऐतिहासिक या Monte Carlo उपयोग करें।
- सहसंबंधित पोजीशन में एकल VaR। सहसंबंध मैट्रिक्स उपयोग करें।
प्रदर्शन बेंचमार्क और अपेक्षित रेंज
दैनिक 95%: BTC 3–5%, विविध 2.5–4%, DeFi 1.5–3%, लीवरेज्ड 8–15%। साप्ताहिक = दैनिक x रूट(5)। मासिक = दैनिक x रूट(21)।
रिटर्न/VaR <0.5 = अत्यधिक जोखिम। फंड 1.0–2.0। BTC hold 0.8–1.2।
पुन: उपयोग योग्य निष्पादन टेम्पलेट
दैनिक: सुबह VaR गणना। 10%+ पार = कार्रवाई: कम करें, हेज या लीवरेज।
तनाव: तीन परिदृश्य — सामान्य, 90वाँ, संकट (मई 2021)। संकट VaR >25% = भेद्यता।
डेटा हाइजीन और मॉडल मेंटेनेंस
साप्ताहिक/दैनिक अस्थिरता। 48 घंटों में दोगुनी हो सकती है। EWMA 0.94।
तिमाही बैकटेस्ट। 95% पर ~5% उल्लंघन (~13 दिन/वर्ष)। अधिक = मॉडल कमज़ोर।
पूंजी लगाने से पहले अंतिम सत्यापन
पैरामेट्रिक, ऐतिहासिक, Monte Carlo तुलना। 20% सहमति। भारी पूंछ ऐतिहासिक पसंद करती हैं।
VaR vs वास्तविक हानि। VaR $5,000 लेकिन सबसे खराब $12,000 = विफल।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
मेरे क्रिप्टो पोर्टफोलियो के लिए 95% VaR का क्या मतलब है?
$5,000 का 95% दैनिक VaR का मतलब है कि एक दिन में आपके पोर्टफोलियो के $5,000 से अधिक खोने की 5% संभावना (हर 20 ट्रेडिंग दिनों में 1) है। यह नहीं बताता कि उस सीमा से परे नुकसान कितना बुरा हो सकता है — वह CVaR (Expected Shortfall) मापता है।
क्या VaR क्रिप्टोकरेंसी पोर्टफोलियो के लिए विश्वसनीय है?
VaR की क्रिप्टो के लिए ज्ञात सीमाएं हैं क्योंकि यह सामान्य रूप से वितरित रिटर्न मानता है, जबकि क्रिप्टो रिटर्न में फैट टेल होते हैं और चरम घटनाएं मॉडल की भविष्यवाणी से अधिक बार होती हैं। अधिक संपूर्ण जोखिम तस्वीर के लिए हमेशा VaR को CVaR और स्ट्रेस टेस्टिंग से पूरक करें।
मुझे कौन सा विश्वास स्तर उपयोग करना चाहिए — 95% या 99%?
95% VaR दैनिक जोखिम निगरानी के लिए मानक है और नियमित सबसे खराब स्थितियों की व्यावहारिक समझ देता है। 99% VaR स्ट्रेस टेस्टिंग और नियामक उद्देश्यों के लिए उपयोग किया जाता है। क्रिप्टो में, 99% स्तर अधिक जानकारीपूर्ण है क्योंकि टेल इवेंट बार-बार होते हैं और 95% VaR वास्तविक जोखिम को कम आंक सकता है।
बिटकॉइन के लिए दैनिक VaR कैसे गणना करें?
अपना बिटकॉइन पोर्टफोलियो मूल्य, अपेक्षित दैनिक रिटर्न (छोटी अवधि के लिए अक्सर 0% के करीब), और दैनिक अस्थिरता (बिटकॉइन आमतौर पर 2-5% दैनिक मानक विचलन) दर्ज करें। कैलकुलेटर आपके चुने हुए विश्वास स्तर के लिए सामान्य वितरण z-स्कोर का उपयोग करके पैरामीट्रिक VaR सूत्र लागू करता है।
VaR और CVaR (Expected Shortfall) में क्या अंतर है?
VaR बताता है कि दिए गए विश्वास स्तर पर अधिकतम हानि क्या है, लेकिन उस बिंदु से परे के नुकसान के बारे में कुछ नहीं। CVaR VaR सीमा से परे सबसे खराब परिदृश्यों में औसत हानि की गणना करता है, जो चरम बाजार दुर्घटनाओं में टेल रिस्क का बेहतर अनुमान देता है।
मुझे अपनी क्रिप्टो पोजीशन के लिए कितनी बार VaR की पुनर्गणना करनी चाहिए?
क्रिप्टो अस्थिरता तेजी से बदलती है इसलिए दैनिक या कम से कम साप्ताहिक VaR की पुनर्गणना करें। प्रमुख बाजार घटनाओं के बाद, तुरंत अपने अस्थिरता इनपुट अपडेट करें। अस्थिरता अनुमान के लिए 30-60 दिनों की रोलिंग विंडो का उपयोग करने से मॉडल वर्तमान बाजार स्थितियों के प्रति संवेदनशील रहता है।